- Produits des activités ordinaires de
1 088,5 millions $, par rapport à
993,2 millions $ pour l'exercice précédent
- Résultat par action (RPA) de
0,18 $, par rapport à 0,14 $ pour
l'exercice précédent
- RPA ajusté(1) de 0,27 $, par rapport à
0,19 $ pour l'exercice précédent
- Résultat opérationnel de 100,6 millions $, par rapport à
102,1 millions $ pour l'exercice précédent
- Résultat opérationnel sectoriel ajusté(1) de
138,5 millions $, par rapport à
124,7 millions $ pour l'exercice précédent
- Prises de commandes ajustées(1) de
1 183,6 millions $ et carnet de commandes
ajusté(1) record de 11,8 milliards $
- Ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté(1) de
3,16, par rapport à 3,22 à la fin du
trimestre précédent
- Annonce de la vente du
secteur Santé après la clôture du trimestre
MONTRÉAL ,
le 14 nov.
2023 /CNW/ - (NYSE: CAE)
(TSX: CAE) - CAE inc. (« CAE » ou la
« Société ») annonce aujourd'hui des produits des
activités ordinaires de 1 088,5 millions $ pour le
deuxième trimestre de l'exercice 2024, comparativement à
993,2 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Le RPA s'est établi à 0,18 $ au deuxième trimestre,
comparativement à 0,14 $ pour l'exercice précédent. Le RPA
ajusté a totalisé 0,27 $ au deuxième trimestre,
comparativement à 0,19 $ pour l'exercice précédent.
Le résultat opérationnel du trimestre s'est établi à
100,6 millions $ (9,2 % des produits des activités
ordinaires(1)), comparativement à
102,1 millions $ (10,3 % des produits des activités
ordinaires) pour l'exercice précédent. Au deuxième trimestre,
le résultat opérationnel sectoriel ajusté s'est fixé à
138,5 millions $ (12,7 % des produits des activités
ordinaires(1)), par rapport à
124,7 millions $ (12,6 % des produits des activités
ordinaires) pour l'exercice précédent. Toute l'information
financière est en dollars canadiens, sauf indication
contraire.
Sommaire des résultats
consolidés
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions, sauf les montants par
action)
|
T2-2024
|
|
T2-2023
|
|
Variation
en %
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
1 088,5
|
$
|
993,2
|
$
|
10
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
100,6
|
$
|
102,1
|
$
|
(1)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté(1)
|
138,5
|
$
|
124,7
|
$
|
11
|
%
|
En % des produits des activités
ordinaires(1)
|
12,7
|
%
|
12,6
|
%
|
|
|
Résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments
de capitaux propres de la Société
|
58,4
|
$
|
44,5
|
$
|
31
|
%
|
Résultat par action
(RPA)
|
0,18
|
$
|
0,14
|
$
|
29
|
%
|
RPA
ajusté(1)
|
0,27
|
$
|
0,19
|
$
|
42
|
%
|
Prises de commandes
ajustées(1)
|
1 183,6
|
$
|
1 294,6
|
$
|
(9)
|
%
|
Carnet de commandes
ajusté(1)
|
11 773,1
|
$
|
10 637,9
|
$
|
11
|
%
|
(1) Le
présent communiqué de presse comprend des mesures financières non
conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures
de gestion du capital et des mesures financières supplémentaires.
Ces mesures ne sont pas des mesures financières normalisées en
vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder de les confondre
avec les mesures du rendement établies conformément aux IFRS ou de
les substituer à celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer
ces mesures aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou
utilisent d'autres émetteurs. Veuillez vous reporter à la section
Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières
du présent communiqué de presse pour une définition de ces mesures
et leur rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus
directement comparable.
|
« Dans l'ensemble, nous avons enregistré de bons résultats
au deuxième trimestre, avec une croissance à deux chiffres
du chiffre d'affaires et du résultat net, principalement grâce
à la forte dynamique du secteur Civil et à l'apport plus élevé
du secteur Défense par rapport à l'exercice précédent. Nous avons
également renforcé notre situation financière et nous sommes en
bonne voie pour atteindre notre objectif de désendettement à court
terme », a déclaré Marc Parent, président et chef de la
direction de CAE. « Nous avons fait d'excellents progrès
au cours du trimestre pour assurer l'avenir de CAE avec
des prises de commandes totales ajustées de près de
1,2 milliard $, pour un carnet de commandes ajusté record
de 11,8 milliards $. Les commandes du secteur Civil
incluent notamment 15 simulateurs de vol, des ententes de
formation à long terme et des contrats pour nos solutions
axées sur les opérations aériennes et la gestion des équipages de
prochaine génération. Dans le secteur Défense, nous avons continué
d'augmenter notre carnet de commandes avec des commandes
supérieures aux produits des activités ordinaires au cours du
trimestre pour des solutions de formation fondées sur la simulation
et des services de soutien. Après la clôture du trimestre, nous
avons annoncé un accord définitif pour vendre notre division Santé
sur la base d'une valeur d'entreprise de 311 millions $,
décision qui place CAE en meilleure position pour répartir
efficacement les capitaux et les ressources de manière à tirer
parti des occasions de croissance dans nos vastes marchés
principaux de la simulation et de la formation. Nous sommes fiers
de l'apport considérable de CAE Santé à la sécurité des patients et
nous nous attendons à ce que cet apport se poursuive. Le secteur
Santé, sous la direction de ses excellents dirigeants et de ses
nouveaux propriétaires, sera bien placé pour générer une croissance
future axée sur l'évolution de la simulation de façon à favoriser
la sécurité des patients et la qualité des résultats. En ce qui
concerne l'avenir, nous prévoyons maintenant pour notre secteur
Civil une croissance du résultat opérationnel sectoriel ajusté de
l'ordre de 15 % à 19 % pour l'exercice. La croissance plus élevée
que nous prévoyons repose sur nos solides résultats dans toutes les
régions depuis le début de l'exercice, y compris en Asie, qui
accusait un retard sur la reprise mondiale du transport aérien.
Nous avons également une bonne visibilité sur la demande étant
donné la nature réglementée de la formation aéronautique. Nous nous
attendons à ce que les résultats du secteur Civil soient plus
marqués au quatrième trimestre, compte tenu des livraisons prévues
de simulateurs et du caractère saisonnier de la formation. Dans le
secteur Défense, nous poursuivrons la transformation de nos
activités en regarnissant notre carnet de commandes avec des
programmes plus rentables et en délaissant les contrats existants
qui ont été les plus touchés par les pressions inflationnistes.
L'incertitude qui règne sur les crédits budgétaires américains
entraîne des retards au niveau de l'intensification prévue des
nouveaux programmes en carnet et de l'obtention des contrats que
nous prévoyons tirer de notre éventail d'occasions d'affaires.
Ainsi, nous prévoyons à l'heure actuelle que le pourcentage de la
marge du résultat opérationnel sectoriel ajusté du secteur Défense
demeurera dans le milieu de la fourchette à un chiffre au deuxième
semestre. L'inflexion positive prévue pour les résultats du secteur
Défense devrait survenir au prochain exercice, mais dépendra
ultimement de la durée et de l'ampleur des retards au niveau des
nouveaux programmes dans l'environnement actuel. Nous nous
efforçons de nous retirer des contrats existants dès que possible
et de réduire les pressions sur les coûts qui leur sont associés.
Nous sommes toujours très satisfaits du profil de marge rentable
généré par nos nouveaux contrats, qui continue de justifier notre
confiance en notre objectif consistant à dégager une marge se
chiffrant dans le bas de la fourchette à deux chiffres de façon
régulière. Nous demeurons très encouragés par les tendances
favorables à long terme qui se dessinent dans tous les
secteurs et par la croissance que nous prévoyons atteindre grâce à
notre leadership technologique mondial et à la puissance d'Un
CAE. »
Aviation civile (Civil)
Au deuxième trimestre, le
secteur Civil a enregistré des produits des activités ordinaires de
572,6 millions $, par rapport à
507,2 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Le résultat opérationnel s'est établi à
88,4 millions $ (15,4 % des produits des activités
ordinaires), par rapport à 88,4 millions $ (17,4 %
des produits des activités ordinaires) pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel
sectoriel ajusté a totalisé 114,3 millions $ (20,0 %
des produits des activités ordinaires), par rapport
à 104,4 millions $ (20,6 % des produits des
activités ordinaires) pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Au cours du trimestre, le secteur Civil a livré
11 simulateurs de vol (FFS) à des clients, et le taux
d'utilisation de ses centres de formation s'est établi à
71 %.
Le secteur Civil a obtenu ce trimestre des contrats de solutions
de formation d'une valeur de 617,8 millions $, notamment
une série de contrats commerciaux à long terme et d'ententes de
formation dans le domaine de l'aviation d'affaires et des contrats
visant la vente de 15 FFS, portant le total des commandes du
secteur Civil à 37 FFS pour le premier semestre de
l'exercice.
Les principaux contrats obtenus par le secteur Civil pour le
trimestre incluent notamment la vente de 15 FFS,
y compris la vente sur plusieurs années de six simulateurs
Boeing B737 Max à Ryanair ainsi que la conversion en commandes
fermes de deux options existantes que cette dernière détenait à
l'égard de simulateurs B737 Max, et la vente de deux FFS
Airbus A320 à United Airlines. Dans le domaine de l'aviation
commerciale, le secteur Civil a conclu un contrat pluriannuel pour
une entente de formation aéronautique avec Delta Airlines; et dans
le domaine de l'aviation d'affaires, une entente de formation de
deux ans avec Windrose Air Jetcharter GmbH. Dans le domaine des
Solutions pour les opérations aériennes, le secteur Civil a conclu
des contrats à long terme avec Wizz Air et Air India pour des
solutions axées sur les opérations aériennes et la gestion des
équipages de prochaine génération.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes(1) du
secteur Civil s'est établi à 1,08 pour le trimestre et à
1,27 pour les 12 derniers mois. Le carnet de
commandes ajusté du secteur Civil s'établissait à un montant record
de 5,9 milliards $ à la fin du trimestre.
Sommaire des résultats - Aviation
civile
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions)
|
T2-2024
|
|
T2-2023
|
|
Variation
en %
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
572,6
|
$
|
507,2
|
$
|
13
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
88,4
|
$
|
88,4
|
$
|
--
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté
|
114,3
|
$
|
104,4
|
$
|
9
|
%
|
En pourcentage des produits des activités
ordinaires
|
20,0
|
%
|
20,6
|
%
|
|
|
Prises de commandes
ajustées
|
617,8
|
$
|
751,1
|
$
|
(18)
|
%
|
Carnet de commandes
ajusté
|
5 903,1
|
$
|
5 457,1
|
$
|
8
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
Renseignements non financiers
supplémentaires
|
|
|
|
|
|
|
Nombre équivalent de
simulateurs
|
268
|
|
252
|
|
6
|
%
|
FFS dans le réseau de
CAE
|
331
|
|
315
|
|
5
|
%
|
FFS livrés
|
11
|
|
10
|
|
10
|
%
|
Taux
d'utilisation
|
71
|
%
|
66
|
%
|
8
|
%
|
Défense et Sécurité (Défense)
Au deuxième trimestre,
le secteur Défense a enregistré des produits des activités
ordinaires de 477,4 millions $, par rapport à
442,4 millions $ pour le deuxième trimestre de l'exercice
précédent. Le résultat opérationnel s'est établi à
9,3 millions $ (1,9 % des produits des activités
ordinaires), par rapport à 12,1 millions $ (2,7 %
des produits des activités ordinaires) pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent. Pour le trimestre, le
résultat opérationnel sectoriel ajusté a totalisé
21,3 millions $ (4,5 % des produits des activités
ordinaires), par rapport à 18,4 millions $ (4,2 %
des produits des activités ordinaires) pour le deuxième trimestre
de l'exercice précédent.
Au cours du trimestre, le secteur Défense a obtenu des commandes
d'une valeur de 527,3 millions $ et des contrats non
financés additionnels d'une valeur de
155,5 millions $.
Parmi les principaux contrats obtenus par le secteur Défense,
mentionnons un contrat pour l'entraînement fondé sur la simulation
de l'important système aéroporté de renseignement, de surveillance
et de reconnaissance (ISR) de prochaine génération de l'armée
américaine, le système HADES (High Accuracy Detection and
Exploitation System), qui est basé sur l'avion d'affaires
Bombardier Global 6000/6500. Le secteur a également conclu un
contrat en partenariat avec Bell Textron pour soutenir le programme
de prochaine génération Future Long Range Assault Aircraft de
l'armée américaine. Dans le cadre du partenariat avec Bell visant
la famille de systèmes Future Vertical Lift, CAE prévoit fournir
des dispositifs de formation à la maintenance, aider à la
conception de dispositifs de formation au pilotage et livrer
d'autres solutions de formation. Le secteur Défense a également
obtenu un contrat de l'armée américaine pour fournir des
services avancés de soutien à l'entraînement au pilotage
d'hélicoptère, tant pour les membres d'équipage que pour les autres
postes. Le secteur Défense a obtenu des contrats pour la
modification et la maintenance des dispositifs d'entraînement sur
F-16 de la U.S. Air Force, ainsi que pour la mise à niveau de
divers dispositifs d'entraînement.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes du secteur
Défense s'est établi à 1,10 pour le trimestre et à 0,93 pour les
12 derniers mois (excluant le carnet de commandes non
financé d'une valeur de 155,5 millions $). Le carnet de
commandes ajusté du secteur Défense, y compris les contrats
non financés obtenus et la participation de CAE dans des
coentreprises, s'établissait à un montant record de
5,9 milliards $ à la fin du trimestre. L'éventail
d'occasions d'affaires du secteur Défense demeure solide, des
soumissions et propositions d'une valeur de quelque
9,5 milliards $ sont en attente de la décision des
clients.
Sommaire des résultats - Défense et
Sécurité
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions)
|
T2-2024
|
|
T2-2023
|
|
Variation
en %
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
477,4
|
$
|
442,4
|
$
|
8
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
9,3
|
$
|
12,1
|
$
|
(23)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté
|
21,3
|
$
|
18,4
|
$
|
16
|
%
|
En pourcentage des produits des activités
ordinaires
|
4,5
|
%
|
4,2
|
%
|
|
|
Prises de commandes
ajustées
|
527,3
|
$
|
499,9
|
$
|
5
|
%
|
Carnet de commandes
ajusté
|
5 870,0
|
$
|
5 180,8
|
$
|
13
|
%
|
Santé
Au deuxième trimestre, le secteur Santé a enregistré des
produits des activités ordinaires de 38,5 millions $,
par rapport à 43,6 millions $ pour le deuxième
trimestre de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel s'est
établi à 2,9 millions $ (7,5 % des produits des
activités ordinaires), par rapport à 1,6 million $
(3,7 % des produits des activités ordinaires) pour le
trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le résultat
opérationnel sectoriel ajusté s'est établi à
2,9 millions $ (7,5 % des produits des activités
ordinaires), par rapport à 1,9 million $ (4,4 % des
produits des activités ordinaires) pour le deuxième trimestre de
l'exercice précédent.
Après la clôture du trimestre, CAE a annoncé un accord définitif
pour vendre sa division Santé à Madison Industries sur la base
d'une valeur d'entreprise de 311 millions $, sous réserve
des ajustements habituels. Cette transaction place CAE en
meilleure position pour répartir efficacement les capitaux et les
ressources de manière à tirer parti des occasions de
croissance qui se profilent à l'horizon dans ses principaux marchés
beaucoup plus vastes de la simulation et de la formation. La
clôture de la transaction, qui est assujettie aux conditions de
clôture, incluant les approbations réglementaires habituelles, est
prévue avant la fin de l'exercice 2024. Le produit de la vente
servira principalement à accélérer le désendettement ainsi qu'à
soutenir la priorité que CAE accorde à l'avancement de la
technologie, au leadership sur le marché et à l'optimisation
des coûts dans ses principaux marchés de la formation et de la
simulation.
Sommaire des résultats - Santé
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions)
|
T2-2024
|
|
T2-2023
|
|
Variation
en %
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
38,5
|
$
|
43,6
|
$
|
(12)
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
2,9
|
$
|
1,6
|
$
|
81
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté
|
2,9
|
$
|
1,9
|
$
|
53
|
%
|
En pourcentage des produits des activités
ordinaires
|
7,5
|
%
|
4,4
|
%
|
|
|
Autres points saillants financiers
CAE a engagé des
coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition de
37,9 millions $ au deuxième trimestre de
l'exercice 2024, essentiellement au titre de l'acquisition de
la division AirCentre de Sabre axée sur les opérations aériennes et
de celle de la division Formation militaire de L3Harris
Technologies.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles
se sont établis à 180,2 millions $ pour le trimestre,
comparativement à 138,0 millions $ au deuxième trimestre
de l'exercice précédent. Les flux de trésorerie
disponibles(1) se sont fixés à
147,5 millions $ ce trimestre, comparativement à
108,4 millions $ au deuxième trimestre de l'exercice
précédent. L'augmentation traduit en grande partie l'apport accru
du fonds de roulement hors trésorerie, neutralisé en partie par le
repli des entrées de trésorerie liées aux activités
opérationnelles.
Le produit d'impôt sur le résultat s'est établi à
8,5 millions $ ce trimestre, ce qui correspond à un taux
d'imposition effectif négatif de 16 %, par rapport à un taux
d'imposition effectif de 24 % au deuxième trimestre de
l'exercice précédent. Le taux d'imposition effectif
ajusté(1), qui s'entend du taux d'imposition utilisé
pour calculer le résultat net ajusté et le RPA ajusté, s'est
établi à néant pour le trimestre, comparativement à 24 % pour
le deuxième trimestre de l'exercice précédent. La diminution du
taux d'imposition effectif ajusté traduit essentiellement la
comptabilisation d'actifs d'impôt différé non comptabilisés
antérieurement, qui a eu une incidence positive d'environ
0,05 $ sur le RPA du trimestre considéré.
Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
croissance et à la maintenance(1) ont totalisé
61,9 millions $ pour le trimestre.
À la fin du trimestre, la dette nette(1) était de
3 184,5 millions $ et le ratio de la dette nette sur
le BAIIA ajusté(1) était de 3,16. À la fin du trimestre
précédent, la dette nette était de
3 166,4 millions $ et le ratio de la dette nette sur
le BAIIA ajusté était de 3,22.
Pour le trimestre considéré, le montant net des charges
financières s'est établi à 48,0 millions $,
comparativement à 54,1 millions $ au trimestre précédent
et à 41,3 millions $ au deuxième trimestre de
l'exercice précédent.
Le rendement du capital utilisé ajusté(1) s'est
établi à 7,0 % pour le trimestre, comparativement à 6,6 %
au trimestre précédent et à 5,1 % au deuxième trimestre de
l'exercice précédent.
(1) Le
présent communiqué de presse comprend des mesures financières non
conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures
de gestion du capital et des mesures financières
supplémentaires. Ces mesures ne sont pas des mesures financières
normalisées en vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder
de les confondre avec les mesures du rendement établies
conformément aux IFRS ou de les substituer à celles-ci. En outre,
il doit éviter de comparer ces mesures aux mesures portant un nom
similaire que fournissent ou utilisent d'autres émetteurs. Veuillez
vous reporter à la section Mesures non conformes aux IFRS et
autres mesures financières du présent communiqué de presse pour
une définition de ces mesures et leur rapprochement avec la mesure
conforme aux IFRS la plus directement comparable.
|
Facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance
(ESG)
Au cours du trimestre, CAE a terminé sa première évaluation
Ecovadis. Utilisé par les principaux fabricants OEM du secteur de
l'aéronautique et de la défense, Ecovadis est l'un des principaux
organismes de notation de la durabilité des entreprises et se
concentre sur l'évaluation de la profondeur et de la portée de
l'intégration de la durabilité dans les processus et la chaîne
d'approvisionnement d'une entreprise. Cette notation renforcera la
capacité de CAE à saisir les occasions d'affaires futures et
témoigne, une fois de plus, de la maturité de son engagement en
matière de durabilité et de son rôle de chef de file en la matière
au sein de son secteur d'activité. CAE est également fière d'avoir
lancé son programme de reconnaissance des fournisseurs, soit le
Prix d'excellence CAE Crystal. Cette initiative a permis de
récompenser quatre fournisseurs qui incarnent l'excellence
opérationnelle et l'engagement à soutenir CAE dans sa démarche de
décarbonation. De plus, CAE a publié son tout premier Rapport sur
l'égalité entre les genres, qui témoigne de son engagement envers
la diversité et l'inclusivité, tant à l'interne que hors de ses
murs. Enfin, CAE a amassé environ 1,3 million $ dans le cadre
de sa campagne de financement CAE-Centraide 2023 par
l'entremise de dons de la part des employés, d'activités de
collecte de fonds et d'un don de l'entreprise, en collaboration
avec Unifor. CAE et ses employés sont extrêmement fiers de faire
partie intégrante du tissu social du Grand Montréal.
Pour de plus amples renseignements sur la manière dont CAE
soutient les efforts de décarbonation du secteur
de l'aviation et contribue à un avenir plus durable pour tous,
veuillez télécharger le rapport au
https://www.cae.com/fr/responsabilite-sociale/.
Perspectives de la direction mises à jour
CAE exécute
une stratégie de croissance qui lui permettra de devenir une
entreprise plus grande, plus forte et plus rentable que jamais.
Grâce à des investissements de croissance rentables et à une solide
exécution, son secteur Civil, le plus important au sein de CAE,
continue d'afficher un solide élan de croissance. La direction
continue de cibler un taux de croissance composé du RPA de l'ordre de 25 % sur trois ans (de
l'exercice 2022 à l'exercice 2025), qui devrait être
soutenu par la constance des bons résultats du secteur Civil et par
l'initiative pluriannuelle de transformation en cours dans le
secteur Défense. La réalisation des objectifs de croissance
stratégiques de CAE devrait amener une base d'activités beaucoup
plus importante et une structure de capital qui la doteront d'une
marge de manœuvre pour équilibrer ses investissements dans son
avenir avec les remboursements de capital à ses actionnaires.
La direction a une vision très positive de son potentiel de
croissance sur plusieurs années, que sous‑tendent des tendances à
long terme favorables pour tous les secteurs d'activité. La volonté
accrue des compagnies aériennes de confier à CAE leurs activités
cruciales de formation et de soutien opérationnel numérique ainsi
que leurs besoins en gestion des équipages, ainsi que la forte
demande prévue de formation de pilotes dans les domaines de
l'aviation commerciale et de l'aviation d'affaires sont des
éléments positifs durables pour le secteur Civil.
La direction estime que le secteur Défense se trouve dans les
premières étapes d'un cycle haussier prolongé, stimulé par un
accent amplifié sur les menaces provenant d'adversaires de force
comparable, les engagements accrus des gouvernements en matière de
modernisation et de préparation de la défense à la lumière
des événements géopolitiques, ainsi que le besoin pour des
solutions numériques et synthétiques immersives qui tirent
parti de l'expertise de CAE en matière de simulation et de
formation dans le domaine de l'aviation commerciale.
La Société s'attend à ce que le secteur Civil continue de
croître à un rythme supérieur à celui du marché, grâce à la
croissance et à la reprise du transport aérien de passagers, à la
pénétration accrue de l'actuel marché potentiel des solutions de
formation et de services aériens, ainsi qu'au niveau élevé et
soutenu de la demande de pilotes et de formation des pilotes
dans tous les segments de l'aviation civile. Pour
l'exercice 2024, la direction a précédemment annoncé qu'elle
prévoyait une croissance annuelle du résultat opérationnel
sectoriel ajusté du secteur Civil de l'ordre de 13 % à
15 %. La direction prévoit maintenant une croissance encore
plus élevée pour l'exercice en cours, soit de l'ordre de 15 %
à 19 %. Le pourcentage de la marge du résultat opérationnel
sectoriel ajusté annuel prévu du secteur Civil demeure dans la
fourchette annoncée pour l'exercice 2023, grâce à
l'augmentation de la formation et à la hausse des volumes de
livraison de FFS aux clients, ainsi qu'aux déploiements
continus de simulateurs et à l'agrandissement du réseau mondial de
formation de CAE. Le secteur Civil de CAE connaît un
cycle saisonnier plus prononcé à l'exercice 2024, avec une
performance plus marquée au second semestre de l'exercice,
notamment au quatrième trimestre. En plus de continuer à accroître
sa part du marché de la formation aéronautique et de renforcer
sa position dans le domaine des services aériens numériques, le
secteur Civil prévoit maintenir sa part de premier plan des
ventes de FFS et livrer une cinquantaine de FFS à des clients du
monde entier au cours de l'exercice, dont environ la moitié au
quatrième trimestre.
Le secteur Défense de CAE a entrepris une transformation
pluriannuelle qui devrait donner lieu à un secteur considérablement
plus grand et plus rentable. Le secteur Défense est déjà devenu la
plus importante entreprise mondiale d'entraînement et de
simulation, peu importe la plateforme, dans les cinq domaines du
marché de la défense. Il est particulièrement bien placé pour tirer
parti des solutions d'entraînement de premier plan de CAE
en aviation commerciale et pour révolutionner l'entraînement
grâce à l'application d'analyses avancées et de technologies de
pointe. Cette position devrait accroître le potentiel d'obtention
de nouveaux contrats dans le monde, accroissement qu'accéléreront
la capacité et la clientèle élargies. Les récents programmes
stratégiques remportés par le secteur Défense, son carnet de
commandes ajusté record de 5,9 milliards $ et ses
soumissions et propositions d'une valeur de
9,5 milliards $ en attente d'une décision de clients sont
autant de facteurs illustrant le bien-fondé de sa stratégie de
transformation. À long terme, CAE continue de s'attendre à une
croissance supérieure dans le secteur Défense, grâce à la
conversion de ses soumissions en prises de commandes dont la marge
est plus élevée et à l'exécution de contrats générant des profits
élevés autant que durables.
À l'exercice 2024, le secteur Défense compte continuer de
regarnir son carnet de commandes avec des programmes plus
importants et plus rentables, intensifier l'exécution des contrats
récemment obtenus et progresser dans la conclusion de ses contrats
existants à plus faible marge. Même si les pressions
inflationnistes sur les contrats existants demeurent limitées dans
le temps, elles constituent le principal facteur expliquant les
marges décevantes actuellement dégagées par le secteur. De plus,
l'incertitude qui règne actuellement sur les crédits budgétaires
américains a entraîné certains retards dans la mise en œuvre des
nouveaux programmes de défense plus récents et à marge plus élevée
en carnet ainsi que dans la conversion des appels d'offres en
commandes auparavant prévues au cours de l'exercice. Les obstacles
touchant les coûts des contrats existants restants, combinés aux
retards dans le financement des programmes et l'attribution
des contrats, ont une incidence sur le moment de l'inflexion
positive prévue des marges du secteur Défense. La direction prévoit
maintenant que le pourcentage de la marge du résultat opérationnel
sectoriel ajusté demeurera dans le milieu de la fourchette à un
chiffre. L'inflexion positive prévue pour les résultats du secteur
Défense devrait survenir au prochain exercice, mais dépendra
ultimement de la durée et de l'ampleur des retards au niveau des
nouveaux programmes dans l'environnement actuel. La direction
demeure très axée sur l'exécution et le retrait de certains
programmes existants, ainsi que sur la réduction des pressions
limitées sur les coûts qui leur sont associés. L'inflexion positive
du rendement du secteur Défense prendra plus de temps que prévu;
cependant, les tendances indiquent que nous sommes dans la bonne
direction et que les facteurs justifiant l'objectif de la direction
visant un pourcentage de marge se situant dans le bas de la
fourchette à deux chiffres de façon régulière pour ce secteur
demeurent présents.
Le total des dépenses d'investissement en
immobilisations pour l'exercice 2024 devrait être d'environ
50 millions $ supérieur à celui affiché pour l'exercice
précédent, principalement en raison du montant plus élevé des
investissements internes relutifs axés sur le marché qui seront
consacrés à l'expansion du réseau de formation aéronautique du
secteur Civil, au déploiement de simulateurs et à l'impartition de
la formation par les clients. Habituellement, les investissements
dans le fonds de roulement hors trésorerie sont plus élevés au
premier semestre de l'exercice et, à l'instar des exercices
précédents, la direction prévoit qu'une partie
de ces investissements dans le fonds de roulement hors
trésorerie seront repris au second semestre. La Société
continue de viser une conversion de 100 % du résultat net
ajusté en flux de trésorerie disponibles pour l'exercice. La
Société prévoit affecter une part importante du produit net de la
vente de son secteur Santé à la réduction de sa dette. La clôture
de l'opération est attendue avant la fin de l'exercice en cours,
sous réserve des conditions de clôture, y compris les
approbations réglementaires habituelles. La direction garde le cap
sur des investissements internes en phase avec la demande des
clients, l'intégration et l'accroissement des investissements
récents, et le désendettement de son bilan. L'endettement ayant
diminué de façon à ce que le ratio de la dette nette sur le BAIIA
ajusté s'établisse à un niveau de référence d'environ trois fois
(3x), CAE considère actuellement de rétablir les remboursements de
capital aux actionnaires après la clôture de l'opération de vente
de son secteur Santé. La direction continuera d'accorder la
priorité au maintien d'un bon équilibre dans la répartition du
capital, notamment en finançant la croissance rentable, en
consolidant sa situation financière, et en remboursant du capital
aux actionnaires. Selon CAE, son taux d'imposition effectif ajusté
moyen sera d'environ 22 % pour le reste de l'exercice.
Les perspectives de la direction pour l'exercice 2024 et
les objectifs et attentes ci‑dessus constituent des énoncés
prospectifs au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables
et sont fondés sur un certain nombre d'hypothèses, notamment en ce
qui concerne les conditions de marché en vigueur, les facteurs
macroéconomiques et géopolitiques, les chaînes d'approvisionnement
et les marchés du travail. Pour établir ses perspectives pour
l'exercice 2024, la direction suppose qu'il n'y aura pas
d'autres perturbations de l'économie mondiale, du trafic aérien,
des activités de CAE et de sa capacité à fournir des produits et
des services. Les attentes sont également assujetties à nombre
de risques et d'incertitudes et sont fondées sur des hypothèses
concernant la réceptivité des clients aux solutions de formation et
de soutien opérationnel de CAE, ainsi que sur les hypothèses
importantes formulées dans ce communiqué, dans le rapport de
gestion trimestriel et dans le rapport de gestion de
l'exercice 2023 de CAE, qui sont tous disponibles sur notre
site Web (www.cae.com), sur SEDAR (www.SEDARplus.ca) et sur EDGAR
(www.sec.gov). Veuillez consulter les sections intitulées
« Mise en garde concernant les énoncés
prospectifs », « Hypothèses importantes »
et « Risques importants », plus loin.
Information détaillée
Nous recommandons fortement aux
lecteurs de consulter le rapport de gestion ainsi que les états
financiers consolidés de CAE pour le trimestre clos le 30
septembre 2023, qui sont disponibles sur notre site Web
(www.cae.com), sur SEDAR (www.SEDARplus.ca) et sur EDGAR
(www.sec.gov), pour obtenir une analyse plus détaillée de nos
résultats sectoriels. Les détenteurs de titres de CAE peuvent
également obtenir un exemplaire imprimé des états financiers
consolidés et du rapport de gestion de la Société, sans frais, en
communiquant avec le service de Relations avec les
investisseurs (investisseurs@cae.com).
Conférence téléphonique sur les résultats du T2 de
l'exercice 2024
Marc Parent, président et chef de la direction de CAE;
Sonya Branco, vice‑présidente exécutive, Finances,
et chef de la direction financière; et Andrew Arnovitz,
vice-président principal, Relations avec les investisseurs et
Gestion du risque d'entreprise, tiendront une conférence
téléphonique qui sera axée sur les résultats aujourd'hui à
14 h (HE). La conférence est destinée aux analystes, aux
investisseurs institutionnels et aux médias. Le numéro à
composer pour entendre cette téléconférence est le +1‑877‑586‑3392
ou le +1‑416‑981-9024. Une diffusion audio en direct sera
accessible sur le site Web de CAE à www.cae.com.
CAE fournit aux personnes occupant des fonctions critiques le
savoir-faire et les solutions nécessaires afin de rendre le monde
plus sécuritaire. En tant qu'entreprise technologique, nous tirons
parti des technologies numériques pour recréer le monde réel en
déployant des solutions logicielles de formation fondées sur la
simulation et de soutien opérationnel critique. Par-dessus tout,
nous permettons aux pilotes, aux membres d'équipage, aux compagnies
aériennes, aux forces de défense et de sécurité, et aux
professionnels de la santé de donner le meilleur d'eux‑mêmes,
chaque jour et lorsque les enjeux sont les plus élevés. Dans le
monde entier, nous sommes présents partout où les clients ont
besoin de nous, avec plus de 13 000 employés répartis
dans environ 250 emplacements et centres de formation dans
plus de 40 pays. CAE s'appuie sur plus de 75 ans
d'innovations dans la conception de simulateurs de vol, de missions
et médicaux de la plus haute fidélité possible et des programmes de
formation alimentés par les technologies numériques. Nous intégrons
le développement durable dans tout ce que nous faisons. Aujourd'hui
comme demain, nous nous assurerons que nos clients sont prêts lors
des moments qui comptent le plus.
Mise en garde concernant les contraintes liées au communiqué
sommaire des résultats
Ce communiqué sommaire des résultats
renferme des renseignements limités qui visent à aider le lecteur
à évaluer le rendement de CAE, mais ces renseignements ne
devraient pas être utilisés par les lecteurs qui
ne connaissent pas CAE et ne devraient en aucun cas remplacer
les états financiers, les notes annexes aux états financiers
et le rapport de gestion de CAE.
Mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Le
présent communiqué de presse contient des énoncés de nature
prospective concernant nos activités, les événements et les faits
nouveaux qui pourraient selon nous avoir lieu dans l'avenir. Il
s'agit par exemple d'énoncés concernant notre vision, nos
stratégies, les tendances et perspectives commerciales, nos
produits des activités ordinaires futurs, notre bénéfice, la
croissance de nos flux de trésorerie, les tendances du bénéfice,
nos dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
croissance et nos expansions et initiatives nouvelles,
y compris les initiatives ayant trait aux questions ESG, nos
obligations financières, nos liquidités disponibles, nos ventes
futures, la conjoncture économique et politique en général, les
tendances inflationnistes, les perspectives et tendances d'un
secteur d'activité, les économies de coûts récurrentes annuelles
prévues qui découleront des programmes d'excellence
opérationnelle, notre gestion de la chaîne d'approvisionnement, les
marchés potentiels estimés, la demande pour les produits et
les services de CAE, notre accès aux ressources en capital, notre
situation financière, l'accroissement prévu de divers paramètres
financiers, les remboursements de capital prévus pour les
actionnaires, la vente de la division Santé (l'« opération de
vente »), les avantages et les répercussions prévus
de cette vente sur les plans stratégique et opérationnel et
les résultats financiers de CAE, les modalités, les conditions
(y compris l'obtention des approbations réglementaires
requises) et la réalisation prévue de l'opération de vente, la
contrepartie en espèces prévue de l'opération de vente et le
calendrier de réalisation, nos perspectives commerciales, nos
occasions d'affaires, nos objectifs, notre développement, nos
plans, nos stratégies de croissance et autres priorités
stratégiques, et notre position concurrentielle et de chef de file
dans nos marchés, l'accroissement de nos parts de marché, la
capacité de CAE de répondre à la
demande pour les nouvelles technologies et son degré de préparation
pour ce faire, la durabilité de nos activités, ainsi que d'autres
énoncés qui ne concernent pas des faits historiques.
Étant donné que les énoncés et les renseignements prospectifs se
rapportent à des événements futurs ou à la performance
future et reflètent les attentes ou les croyances actuelles
concernant des événements futurs, ils sont habituellement
identifiés par l'emploi de termes comme « prévoir »,
« croire », « pouvoir », « estimer »,
« s'attendre à », « avoir l'intention de »,
« planifier », « chercher à »,
« devoir », « probable »,
« stratégie », « futur » ou la forme négative
de ces termes ou d'autres variations de ceux‑ci laissant entendre
la possibilité de résultats futurs ou indiquant des énoncés
concernant des perspectives. Tous ces énoncés constituent
des « énoncés prospectifs » au sens des lois
canadiennes sur les valeurs mobilières applicables et des
« énoncés prospectifs » au sens des dispositions
d'exonération de la loi américaine Private Securities Litigation
Reform Act of 1995.
De par leur nature, les énoncés prospectifs nous obligent à
poser des hypothèses qui sont assujetties à des risques et
incertitudes inhérents liés à notre activité, lesquelles pourraient
faire en sorte que les résultats réels dans les périodes futures
diffèrent sensiblement des résultats escomptés dans les énoncés
prospectifs. Bien que ces énoncés soient fondés sur les attentes et
les hypothèses de la direction concernant les tendances
historiques, les conditions actuelles et les faits attendus dans
l'avenir, ainsi que sur d'autres facteurs que nous jugeons
raisonnables et appropriés dans les circonstances, nous avisons le
lecteur de ne pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs,
puisqu'ils risquent de ne pas être exacts. Les énoncés prospectifs
contenus dans le présent communiqué représentent nos attentes en
date du 14 novembre 2023 et, par conséquent, peuvent
changer après cette date. Sauf dans la mesure prévue par la loi,
nous rejetons toute intention ou obligation d'actualiser ou de
réviser l'un ou l'autre des énoncés prospectifs, que ce soit à la
lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres
facteurs. Les informations et énoncés prospectifs contenus dans le
présent communiqué sont expressément visés par la présente mise en
garde. De plus, les énoncés comportant « à notre avis »
ou d'autres expressions semblables reflètent nos opinions sur un
sujet donné. Ces énoncés sont fondés sur l'information dont nous
disposions en date du présent communiqué de presse. Bien que nous
soyons d'avis que cette information constitue un fondement
raisonnable à ces énoncés, elle peut être limitée ou incomplète.
Nos énoncés ne doivent pas être interprétés comme le reflet d'une
enquête exhaustive sur la totalité de l'information pertinente ou
d'un examen de toute cette information. Ces énoncés
sont intrinsèquement incertains, et les investisseurs sont
priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés.
Sauf indication contraire de CAE, ces énoncés prospectifs ne
tiennent pas compte de l'incidence potentielle d'éventuels éléments
exceptionnels ni des cessions, monétisations, fusions,
acquisitions, autres regroupements d'entreprises ou autres
transactions qui pourraient être annoncés ou survenir après le
14 novembre 2023. Les répercussions financières de ces
transactions et de ces éléments exceptionnels peuvent être
complexes et dépendent des faits propres à chacun d'eux. Nous ne
pouvons donc pas décrire les répercussions prévues de façon
significative ou de la même façon que nous présentons les risques
connus qui touchent notre entreprise. Les énoncés prospectifs
présentés dans ce communiqué visent à aider les investisseurs et
d'autres parties à comprendre certains éléments clés de nos
résultats financiers prévus pour l'exercice 2024 et à obtenir
une meilleure compréhension de notre environnement opérationnel
prévu. Les lecteurs sont avisés que ces renseignements peuvent ne
pas convenir à d'autres fins.
Hypothèses importantes
Les énoncés prospectifs dans le
présent communiqué de presse sont basés sur certaines hypothèses,
y compris, sans s'y limiter : la conjoncture de
marché, l'instabilité géopolitique, la réceptivité des clients
envers nos solutions de formation et de soutien opérationnel,
l'exactitude de nos estimations des marchés potentiels et des
occasions sur les marchés, la réalisation des économies de coûts
récurrentes annuelles prévues et des autres avantages escomptés des
initiatives de restructuration et des programmes d'excellence
opérationnelle, la capacité de répondre aux pressions
inflationnistes prévues et la capacité de compenser les hausses des
coûts au moyen de hausses des prix, l'incidence réelle des
perturbations logistiques de la chaîne d'approvisionnement mondiale
sur l'offre, les niveaux de production et les coûts, la stabilité
des taux de change, la capacité à couvrir les risques liés aux
fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change, la
disponibilité d'emprunts sur lesquels effectuer des prélèvements et
l'utilisation d'une ou de plusieurs de nos conventions de crédit de
premier rang, les liquidités disponibles provenant de notre
trésorerie et équivalents de trésorerie, des montants non utilisés
sur notre facilité de crédit renouvelable, du solde disponible dans
le cadre de notre facilité d'achat de créances, de l'hypothèse que
nos flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et
l'accès continu au financement par emprunt suffiront pour répondre
aux besoins financiers dans un avenir prévisible, l'accès aux
ressources en capital attendues dans les délais prévus, l'absence
de répercussions importantes d'ordre financier, opérationnel ou
concurrentiel découlant de modifications de la réglementation
touchant nos activités, notre capacité à conserver nos contrats et
à en obtenir de nouveaux, notre capacité à réaliser des synergies
et à maintenir notre position sur le marché à la suite de
l'exécution fructueuse des plans d'intégration liés aux
acquisitions de L3H MT et d'AirCentre, notre capacité à
achever par ailleurs l'intégration des activités de L3H MT et
d'AirCentre acquises dans les délais prévus et selon les coûts
prévus, notre capacité à attirer et à retenir des employés clés en
lien avec les acquisitions de L3H MT et d'AirCentre, les
estimations et attentes de la direction par rapport à la
conjoncture économique et commerciale future et autres facteurs
liés aux acquisitions de L3H MT et d'AirCentre et aux effets
connexes sur la croissance et l'accroissement de divers paramètres
financiers, la réalisation des avantages stratégiques, financiers
et autres attendus des acquisitions de L3H MT et d'AirCentre dans
les délais prévus, les conditions économiques, politiques et du
secteur prévues, l'exactitude et l'exhaustivité des informations,
y compris l'information financière, communiquées au grand
public et autres par L3Harris Technologies et AirCentre, l'absence
de coûts ou de passifs non déclarés importants liés aux
acquisitions de L3H MT et d'AirCentre, la satisfaction de
toutes les conditions de clôture de l'opération de vente, notamment
l'obtention de toutes les approbations réglementaires requises
ainsi que des autres consentements et approbations requis en temps
opportun et selon des modalités acceptables pour CAE, notre
capacité à achever par ailleurs l'opération de vente dans les
délais prévus et selon les coûts prévus, les estimations et
attentes de la direction par rapport à la conjoncture économique et
commerciale future et autres facteurs liés à l'opération de vente,
la réalisation des avantages stratégiques, financiers et autres
attendus de l'opération de vente dans les délais prévus
(y compris la réception du produit attendu et l'emploi prévu
de celui‑ci) et l'accomplissement par les autres parties de leurs
obligations, ententes et engagements respectifs aux termes des
documents liés à l'opération de vente. Le transport aérien est un
moteur important de l'activité de CAE et la direction s'appuie sur
les analyses de l'Association du transport aérien international
(IATA) pour étayer ses hypothèses sur le rythme et le profil de la
reprise dans son principal marché de l'aviation civile. Par
conséquent, les hypothèses énoncées dans le présent communiqué et,
par ricochet, les énoncés prospectifs fondés sur ces hypothèses,
pourraient se révéler inexacts.
Risques importants
Les risques importants, qui
pourraient faire en sorte que les résultats ou événements actuels
diffèrent considérablement de ceux exprimés ou sous‑tendus dans nos
énoncés prospectifs, sont mentionnés dans le rapport de gestion
pour l'exercice clos le 31 mars 2023, disponible sur notre site Web
(www.cae.com), sur SEDAR (www.SEDARplus.ca) et sur EDGAR
(www.sec.gov). Les lecteurs sont informés que les risques divulgués
pourraient avoir une incidence défavorable importante sur nos
énoncés prospectifs. Nous devons souligner le fait que la liste des
facteurs de risque n'est pas exhaustive et d'autres facteurs
pourraient également avoir des répercussions défavorables sur nos
résultats.
Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières
Le présent communiqué de presse comprend des
mesures financières non conformes aux IFRS, des ratios non
conformes aux IFRS, des mesures de gestion du capital et des
mesures financières supplémentaires. Ces mesures ne sont pas
des mesures financières normalisées en vertu des IFRS; le lecteur
doit donc se garder de les confondre avec les mesures du rendement
établies conformément aux IFRS ou de les substituer à celles‑ci. En
outre, il doit éviter de comparer ces mesures aux mesures portant
un nom similaire que fournissent ou utilisent d'autres émetteurs.
La direction estime que ces mesures sont des indicateurs
supplémentaires de notre rendement opérationnel et des
tendances en la matière, et qu'elles facilitent la comparaison
entre les périodes.
Certaines mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières sont fournies à la fois sur une base consolidée et
séparément pour chacun de nos secteurs (Aviation civile, Défense et
Sécurité, et Santé), car nous analysons leurs résultats et leur
rendement séparément.
Les calculs des mesures non conformes aux IFRS et les
rapprochements avec les mesures les plus directement comparables
selon les IFRS sont également présentés ci‑après à la section
« Calculs et rapprochements » du présent
communiqué.
Mesures du rendement
Marge opérationnelle (résultat
opérationnel en pourcentage des produits des activités
ordinaires)
La marge opérationnelle est une mesure
financière supplémentaire qui correspond au résultat opérationnel
divisé par les produits des activités ordinaires pour une période
donnée. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'elle
rehausse la compréhension de notre performance opérationnelle et
qu'elle facilite la comparaison entre les périodes.
Résultat opérationnel sectoriel ajusté
Le résultat
opérationnel sectoriel ajusté est une mesure financière non
conforme aux IFRS qui donne une indication de la rentabilité
individuelle des secteurs puisqu'il exclut l'incidence des éléments
qui ne se rapportent pas directement à leur rendement. Le résultat
opérationnel sectoriel ajusté correspond au résultat opérationnel,
ajusté par les coûts de restructuration, d'intégration et
d'acquisition, ainsi que les pertes de valeur et les autres profits
et pertes découlant de transactions stratégiques importantes
ou d'événements particuliers. Les pertes de valeur et les autres
profits et pertes découlant de transactions stratégiques
importantes ou d'événements particuliers sont constitués de la
reprise de dépréciation d'actifs non financiers par suite de leur
réaffectation et optimisation (tel qu'il est décrit
à la note 5 de nos états financiers consolidés pour
l'exercice clos le 31 mars 2023) et de l'ajustement
transitoire lié à l'infonuagique (tel qu'il est décrit
à la note 5 de nos états financiers consolidés pour
l'exercice clos le 31 mars 2022). Nous suivons
l'évolution du résultat opérationnel sectoriel ajusté, car nous
trouvons qu'il rehausse la compréhension de notre performance
opérationnelle et qu'il facilite la comparaison entre les
périodes. Le résultat opérationnel sectoriel ajusté sur une base
consolidée est un total des mesures sectorielles, puisqu'il s'agit
de la mesure de rentabilité qu'utilise la direction pour prendre
des décisions sur l'attribution des ressources aux secteurs et
évaluer la performance sectorielle.
Marge opérationnelle sectorielle ajustée (résultat
opérationnel sectoriel ajusté en pourcentage des produits des
activités ordinaires)
La marge opérationnelle sectorielle
ajustée est un ratio non conforme aux IFRS qui correspond au
résultat opérationnel sectoriel ajusté divisé par les produits des
activités ordinaires pour une période donnée. Nous en suivons
l'évolution, car nous trouvons qu'elle rehausse la compréhension de
notre performance opérationnelle et qu'elle facilite la comparaison
entre les périodes.
Taux d'imposition effectif ajusté
Le taux d'imposition
effectif ajusté est une mesure financière supplémentaire qui
s'entend du taux d'imposition effectif sur le résultat net
ajusté. Il correspond à la charge d'impôt sur le résultat, divisée
par le résultat avant impôt sur le résultat, ajusté
en fonction des mêmes éléments utilisés dans le calcul du
résultat net ajusté. Nous en suivons l'évolution, car nous trouvons
qu'il rehausse la compréhension de l'incidence des fluctuations des
taux d'imposition et de la composition des revenus sur notre
performance opérationnelle et qu'il facilite la comparaison entre
les périodes.
Résultat net ajusté
Le résultat net ajusté est une
mesure financière non conforme aux IFRS que nous utilisons comme
mesure additionnelle de nos résultats opérationnels. Il
correspond au résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments
de capitaux propres de la Société au titre des activités
poursuivies, ajusté par les coûts de restructuration, d'intégration
et d'acquisition, ainsi que les pertes de valeur et les autres
profits et pertes découlant de transactions stratégiques
importantes ou d'événements particuliers, après impôt, de même que
les éléments fiscaux non récurrents importants. Les pertes de
valeur et les autres profits et pertes découlant de transactions
stratégiques importantes ou d'événements particuliers sont
constitués de la reprise de dépréciation d'actifs non financiers
par suite de leur réaffectation et optimisation (tel qu'il est
décrit à la note 5 de nos états financiers
consolidés pour l'exercice clos le 31 mars 2023) et de
l'ajustement transitoire lié à l'infonuagique (tel qu'il est décrit
à la note 5 de nos états financiers consolidés pour
l'exercice clos le 31 mars 2022). Nous suivons
l'évolution du résultat net ajusté, car nous trouvons qu'il
rehausse la compréhension de notre performance opérationnelle et
qu'il facilite la comparaison entre les périodes.
Résultat par action (RPA) ajusté
Le résultat par action ajusté est un ratio non conforme aux IFRS
qui correspond au résultat net ajusté divisé par le nombre moyen
pondéré dilué d'actions. Nous calculons cette mesure parce que nous
estimons qu'elle rehausse la compréhension de notre
performance opérationnelle par action et qu'elle facilite la
comparaison entre les périodes.
BAIIA et BAIIA ajusté
Le BAIIA est une mesure
financière non conforme aux IFRS qui correspond au résultat net
avant l'impôt sur le résultat, les charges financières nettes et la
dotation aux amortissements. En outre, le BAIIA ajusté est
ajusté par les coûts de restructuration, d'intégration et
d'acquisition, ainsi que les pertes de valeur et les autres profits
et pertes découlant de transactions stratégiques importantes
ou d'événements particuliers. Les pertes de valeur et les autres
profits et pertes découlant de transactions stratégiques
importantes ou d'événements particuliers sont constitués de la
reprise de dépréciation d'actifs non financiers par suite de leur
réaffectation et optimisation (tel qu'il est décrit
à la note 5 de nos états financiers consolidés pour
l'exercice clos le 31 mars 2023) et de l'ajustement
transitoire lié à l'infonuagique (tel qu'il est décrit
à la note 5 de nos états financiers consolidés pour
l'exercice clos le 31 mars 2022). Nous utilisons le BAIIA
et le BAIIA ajusté pour évaluer notre performance opérationnelle en
éliminant l'incidence des éléments hors exploitation ou hors
trésorerie.
Flux de trésorerie disponibles
Les flux de trésorerie
disponibles sont une mesure financière non conforme aux IFRS qui
nous indique les sommes dont nous disposons pour investir dans les
occasions de croissance, rembourser notre dette et nous acquitter
de nos obligations financières courantes. C'est un indicateur de
notre santé financière et de notre liquidité qui correspond aux
flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles
poursuivies, dont sont soustraits les dépenses d'investissement en
immobilisations liées à la maintenance, les variations des actifs
de gestion des ressources d'entreprise (GRE) et des autres actifs
sans lien avec la croissance, ainsi que les dividendes versés
et auxquels sont ajoutés le produit de la cession d'immobilisations
corporelles, les dividendes reçus des participations mises en
équivalence et le produit des participations mises en équivalence,
déduction faite des paiements.
Mesures de la liquidité et de la structure du
capital
Rendement du capital utilisé (RCU) et RCU
ajusté
Le RCU est un ratio non conforme aux IFRS calculé sur
une période de quatre trimestres consécutifs en divisant le
résultat net attribuable aux détenteurs d'instruments de
capitaux propres de la Société, ajusté par les charges financières
nettes, après impôt, par le montant moyen du capital utilisé. Pour
sa part, le RCU ajusté est aussi ajusté par les coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition, ainsi que les
pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant
de transactions stratégiques importantes ou d'événements
particuliers. Les pertes de valeur et les autres profits et pertes
découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements
particuliers sont constitués de la reprise de dépréciation d'actifs
non financiers par suite de leur réaffectation et optimisation
(tel qu'il est décrit à la note 5 de nos états
financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 mars 2023) et de l'ajustement transitoire lié à
l'infonuagique (tel qu'il est décrit à la note 5 de
nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 mars 2022). Nous utilisons le RCU et le RCU ajusté
pour évaluer la rentabilité de notre capital investi.
Dette nette
La dette nette est une mesure de gestion
du capital qui nous indique à combien se monte notre dette une fois
pris en compte la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle
nous indique quelle est globalement notre situation financière.
Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à
long terme totale, partie courante comprise, et le montant de
la trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté
Le ratio
de la dette nette sur le BAIIA ajusté est un ratio non conforme aux
IFRS qui correspond à la dette nette divisée par le BAIIA ajusté
des douze derniers mois. Nous l'utilisons parce qu'il reflète
notre capacité à respecter nos obligations en matière de dette.
Dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
croissance et à la maintenance
Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
maintenance sont une mesure financière supplémentaire que nous
utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés
pour maintenir les niveaux courants d'activité économique. Les
dépenses d'investissement en immobilisations liées à la croissance
sont une mesure financière supplémentaire que nous utilisons pour
calculer les investissements devant être réalisés pour accroître
les niveaux courants d'activité économique. La somme des dépenses
d'investissement en immobilisations liées à la maintenance et à la
croissance représente le total de nos dépenses en immobilisations
corporelles.
Mesures de la croissance
Prises de commandes
ajustées
Les prises de commandes ajustées sont une mesure
financière supplémentaire qui nous indique combien valent en
principe les commandes que nous avons reçues :
- Pour le secteur Aviation civile, nous considérons qu'un élément
fait partie des prises de commandes ajustées dès l'instant où nous
avons avec le client une entente commerciale ayant force
obligatoire définissant de façon suffisamment précise les
obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un
contrat. Par ailleurs, les produits des activités ordinaires
attendus provenant des clients avec des contrats de formation à
court terme et à long terme sont inclus dès que nous avons de
la part de ces clients leur engagement à nous payer les honoraires
de formation, ou lorsque nous pouvons raisonnablement compter sur
la génération des produits des activités ordinaires;
- Pour le secteur Défense et Sécurité, nous considérons qu'un
élément fait partie des prises de commandes ajustées dès l'instant
où nous avons avec le client une entente commerciale ayant force
obligatoire définissant de façon suffisamment précise les
obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un
contrat. Les contrats du secteur Défense et Sécurité sont
généralement réalisés sur une longue période, mais certains d'entre
eux doivent être renouvelés chaque année. Pour ce secteur, nous
n'inscrivons un élément d'un contrat dans les prises
de commandes ajustées que lorsque le client en a obtenu
l'autorisation et le financement;
- Pour le secteur Santé, une prise de commande ajustée est
habituellement convertie en produits des activités ordinaires dans
les 12 mois; par conséquent, nous présumons que le montant des
prises de commandes ajustées correspond aux produits des activités
ordinaires.
Carnet de commandes
ajusté
Le carnet de commandes ajusté est une mesure
financière supplémentaire qui représente les produits des activités
ordinaires attendus et comprend les commandes engagées, le carnet
de commandes des coentreprises de même que les commandes non
financées et les options :
- Les commandes engagées nous indiquent à combien se montent les
commandes ajustées que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas
encore exécutées. Elles correspondent à la somme des prises de
commandes ajustées de la période et du solde des commandes engagées
à la fin de l'exercice précédent, moins les produits des activités
ordinaires comptabilisés pour la période, plus ou moins les
ajustements du carnet de commandes. Si le montant d'une commande
déjà comptabilisé pour un exercice antérieur est modifié, le carnet
de commandes est ajusté;
- Le carnet de commandes des coentreprises se compose de
commandes engagées qui représentent la valeur prévue de notre
quote-part des commandes qu'ont reçues les coentreprises, mais
qu'elles n'ont pas encore exécutées. Le carnet de commandes
des coentreprises est établi sur la même base que pour les
commandes engagées telle qu'elle est décrite ci‑dessus;
- Les commandes non financées s'entendent des commandes ayant
force obligatoire du secteur Défense et Sécurité que nous avons
reçues du gouvernement des États‑Unis, mais que nous n'avons pas
encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de financement
n'a pas encore été obtenue. L'incertitude découle du calendrier des
autorisations de financement, qui dépend du cycle budgétaire du
gouvernement, lequel est fondé sur une fin d'exercice en septembre.
Le carnet de commandes ajusté tient compte des options dont la
probabilité d'exercice est élevée, que nous définissons comme étant
au moins 80 % probable, mais pas des contrats à exécution
indéterminée et à quantité indéterminée (ID/IQ) à plusieurs
soumissionnaires. Lorsqu'une option est exercée, elle est inscrite
dans les prises de commandes ajustées de la période et est sortie
des commandes non financées et des options.
Ratio valeur comptable des commandes/ventes
Le ratio
valeur comptable des commandes/ventes est une mesure financière
supplémentaire qui correspond aux prises de commandes ajustées
divisées par les produits des activités ordinaires pour une période
donnée. Nous l'utilisons pour surveiller le niveau de croissance
future de l'entreprise au fil du temps.
Définition des renseignements non financiers
supplémentaires
Simulateurs de vol (FFS) dans le réseau de CAE
Un FFS est
une reproduction en taille réelle d'un cockpit d'avion d'une
marque, d'un modèle et d'une série donnés, qui comprend un système
de mouvement. Habituellement, le nombre de FFS dans le réseau
n'inclut que les FFS haute fidélité et exclut les dispositifs de
formation fixes et les autres dispositifs de niveau inférieur, car
de tels dispositifs sont généralement utilisés en plus des FFS dans
le cadre des mêmes programmes de formation autorisés.
Nombre équivalent de simulateurs (NES)
Le NES est une
mesure qui nous indique le nombre moyen total de simulateurs de vol
qui étaient en état de dégager des résultats au cours de la
période. Dans le cas d'un centre de formation exploité en
coentreprise à 50/50, nous ne prenons en compte dans le NES
que la moitié des simulateurs de vol dans ce centre. Lorsqu'un
simulateur de vol est retiré du service pour être déménagé, il
n'est pris en compte qu'une fois réinstallé et en état de dégager
des résultats.
Taux d'utilisation
Le taux d'utilisation est une
mesure que nous utilisons pour évaluer la performance de notre
réseau de simulateurs du secteur Aviation civile. Bien que ce taux
n'ait pas de corrélation exacte avec les produits des activités
ordinaires comptabilisés, nous l'utilisons, parallèlement à
d'autres mesures, puisque nous sommes d'avis qu'il s'agit d'un
indicateur de notre rendement opérationnel. Il correspond au nombre
d'heures de formation vendues sur nos simulateurs pour la période,
divisé par la capacité de formation pratique disponible pour cette
même période.
Calculs et rapprochements
Rapprochement du résultat
opérationnel sectoriel ajusté
(montants en millions)
|
Aviation
civile
|
|
Défense et
Sécurité
|
|
Santé
|
|
Total
|
|
Trimestres clos les
30 septembre
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat
opérationnel
|
88,4
|
$
|
88,4
|
$
|
9,3
|
$
|
12,1
|
$
|
2,9
|
$
|
1,6
|
$
|
100,6
|
$
|
102,1
|
$
|
Coûts de
restructuration, d'intégration
et d'acquisition
|
25,9
|
|
16,0
|
|
12,0
|
|
6,3
|
|
--
|
|
0,3
|
|
37,9
|
|
22,6
|
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté
|
114,3
|
$
|
104,4
|
$
|
21,3
|
$
|
18,4
|
$
|
2,9
|
$
|
1,9
|
$
|
138,5
|
$
|
124,7
|
$
|
Rapprochement du résultat net ajusté et du RPA ajusté
|
Trimestres clos les
30 septembre
|
|
(montants en millions, sauf les montants par
action)
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
58,4
|
$
|
44,5
|
$
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition, après
impôt
|
29,0
|
|
17,0
|
|
Résultat net
ajusté
|
87,4
|
$
|
61,5
|
$
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen d'actions
en circulation (dilué)
|
319,2
|
|
318,4
|
|
|
|
|
|
|
RPA ajusté
|
0,27
|
$
|
0,19
|
$
|
Calcul du taux d'imposition effectif ajusté
|
Trimestres clos les
30 septembre
|
|
(montants en millions, sauf les taux d'imposition
effectifs)
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
52,6
|
$
|
60,8
|
$
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition
|
37,9
|
|
22,6
|
|
Résultat ajusté avant
impôt sur le résultat
|
90,5
|
$
|
83,4
|
$
|
|
|
|
|
|
Charge (recouvrement)
d'impôt sur le résultat
|
(8,5)
|
|
14,5
|
|
Incidence fiscale sur
les coûts de restructuration, d'intégration et
d'acquisition
|
8,9
|
|
5,6
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat ajustée
|
0,4
|
$
|
20,1
|
$
|
|
|
|
|
|
Taux d'imposition
effectif
|
(16)
|
%
|
24
|
%
|
Taux d'imposition
effectif ajusté
|
--
|
%
|
24
|
%
|
Rapprochement des flux de trésorerie disponibles
|
Trimestres clos les
30 septembre
|
|
(montants en millions)
|
2023
|
|
2022
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités opérationnelles*
|
113,1
|
$
|
138,0
|
$
|
Variation du fonds de
roulement hors trésorerie
|
67,1
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie nets
liés aux activités opérationnelles
|
180,2
|
$
|
138,0
|
$
|
Dépenses
d'investissement en immobilisations liées à la
maintenance
|
(22,9)
|
|
(15,0)
|
|
Variation des actifs de
gestion des ressources d'entreprise et des autres actifs
|
(7,6)
|
|
(5,5)
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
0,2
|
|
0,5
|
|
Paiements nets versés
aux participations mises en équivalence
|
(12,9)
|
|
(9,6)
|
|
Dividendes reçus des
participations mises en équivalence
|
10,5
|
|
--
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
147,5
|
$
|
108,4
|
$
|
* avant variation du
fonds de roulement hors trésorerie
|
|
|
|
|
Rapprochement du BAIIA, du BAIIA ajusté, du ratio de la dette
nette sur le BAIIA et du ratio de la dette nette sur le BAIIA
ajusté
|
Périodes de douze mois
closes les
30 septembre
|
|
(montants en millions, sauf les ratios de la dette
nette sur le BAIIA)
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat
opérationnel
|
563,2
|
$
|
300,3
|
$
|
Dotation aux
amortissements
|
361,0
|
|
325,3
|
|
BAIIA
|
924,2
|
$
|
625,6
|
$
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition
|
73,1
|
|
127,3
|
|
Pertes de valeur et
autres profits et pertes découlant de transactions
stratégiques
|
|
|
|
|
importantes ou
d'événements particuliers :
|
|
|
|
|
Reprise de
dépréciation d'actifs non financiers par suite de leur
réaffectation
et optimisation
|
9,8
|
|
--
|
|
Ajustement transitoire
lié à l'infonuagique
|
--
|
|
13,4
|
|
BAIIA ajusté
|
1 007,1
|
$
|
766,3
|
$
|
|
|
|
|
|
Dette nette
|
3 184,5
|
$
|
3 194,6
|
$
|
|
|
|
|
|
Ratio de la dette nette
sur le BAIIA
|
3,45
|
|
5,11
|
|
Ratio de la dette nette
sur le BAIIA ajusté
|
3,16
|
|
4,17
|
|
Rapprochement du capital utilisé et de la dette nette
(montants en millions)
|
30 septembre
2023
|
|
31 mars
2023
|
|
Utilisation du capital :
|
|
|
|
|
Actifs
courants
|
2 280,9
|
$
|
2 235,0
|
$
|
Déduire :
trésorerie et équivalents de trésorerie
|
(181,5)
|
|
(217,6)
|
|
Passifs
courants
|
(2 424,3)
|
|
(2 246,7)
|
|
Déduire : partie
courante de la dette à long terme
|
424,7
|
|
214,6
|
|
Fonds de roulement hors
trésorerie
|
99,8
|
$
|
(14,7)
|
$
|
Immobilisations
corporelles
|
2 445,0
|
|
2 387,1
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
4 046,7
|
|
4 050,8
|
|
Autres actifs non
courants
|
1 792,7
|
|
1 763,6
|
|
Autres passifs non
courants
|
(483,8)
|
|
(565,4)
|
|
Capital
utilisé
|
7 900,4
|
$
|
7 621,4
|
$
|
Provenance du capital :
|
|
|
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
424,7
|
|
214,6
|
|
Dette à long
terme
|
2 941,3
|
|
3 035,5
|
|
Déduire :
trésorerie et équivalents de trésorerie
|
(181,5)
|
|
(217,6)
|
|
Dette nette
|
3 184,5
|
$
|
3 032,5
|
$
|
Capitaux propres
attribuables aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
4 632,9
|
|
4 507,7
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
83,0
|
|
81,2
|
|
Capital
utilisé
|
7 900,4
|
$
|
7 621,4
|
$
|
Pour les mesures non conformes aux IFRS et autres mesures
financières surveillées par CAE, et pour un rapprochement de
telles mesures et des mesures définies par les IFRS les plus
directement comparables, veuillez vous reporter à la section 9
du rapport de gestion de CAE pour le trimestre clos le 30
septembre 2023 (intégré par renvoi dans le présent communiqué) qui
est disponible sur notre site Web (www.cae.com), sur celui de SEDAR
(www.SEDARplus.ca) et sur celui d'EDGAR (www.sec.gov).
État consolidé du résultat net
(Non
audité)
|
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
|
Semestres clos
les
30 septembre
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens, sauf les montants par
action)
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
|
1 088,5
|
$
|
993,2
|
$
|
2 142,9
|
$
|
1 926,5
|
$
|
Coût des
ventes
|
|
785,4
|
|
719,6
|
|
1 533,9
|
|
1 420,0
|
|
Marge
brute
|
|
303,1
|
$
|
273,6
|
$
|
609,0
|
$
|
506,5
|
$
|
Frais de recherche et
de développement
|
|
34,6
|
|
32,2
|
|
73,7
|
|
72,9
|
|
Frais de vente,
généraux et d'administration
|
|
148,2
|
|
128,0
|
|
287,9
|
|
273,1
|
|
Autres (profits) et
pertes
|
|
(3,9)
|
|
(3,2)
|
|
(5,3)
|
|
(5,6)
|
|
Quote-part du résultat
net après impôt des participations mises en équivalence
|
|
(14,3)
|
|
(8,1)
|
|
(30,9)
|
|
(19,5)
|
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition
|
|
37,9
|
|
22,6
|
|
52,9
|
|
44,1
|
|
Résultat
opérationnel
|
|
100,6
|
$
|
102,1
|
$
|
230,7
|
$
|
141,5
|
$
|
Charges financières -
montant net
|
|
48,0
|
|
41,3
|
|
102,1
|
|
77,5
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
|
52,6
|
$
|
60,8
|
$
|
128,6
|
$
|
64,0
|
$
|
(Recouvrement) charge
d'impôt sur le résultat
|
|
(8,5)
|
|
14,5
|
|
(0,3)
|
|
14,0
|
|
Résultat
net
|
|
61,1
|
$
|
46,3
|
$
|
128,9
|
$
|
50,0
|
$
|
Attribuable aux
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
|
58,4
|
$
|
44,5
|
$
|
123,7
|
$
|
46,2
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
2,7
|
|
1,8
|
|
5,2
|
|
3,8
|
|
Résultat par action
attribuable aux détenteurs d'instruments de
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
capitaux propres de la Société
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base et
dilué
|
|
0,18
|
$
|
0,14
|
$
|
0,39
|
$
|
0,15
|
$
|
État consolidé du résultat global
(Non
audité)
|
Trimestres clos
les
30 septembre
|
|
Semestres clos
les
30 septembre
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat
net
|
61,1
|
$
|
46,3
|
$
|
128,9
|
$
|
50,0
|
$
|
Éléments pouvant
être reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Écarts de conversion
liés aux opérations à l'étranger
|
71,7
|
$
|
235,6
|
$
|
(26,1)
|
$
|
291,9
|
$
|
Perte sur les
couvertures d'investissements nets dans des opérations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
à
l'étranger - montant net
|
(29,1)
|
|
(99,7)
|
|
(1,6)
|
|
(143,3)
|
|
Reclassement au
résultat net du gain sur les écarts de conversion
|
--
|
|
(2,2)
|
|
(0,1)
|
|
(2,4)
|
|
Perte sur les
couvertures de flux de trésorerie - montant net
|
(14,3)
|
|
(13,8)
|
|
(0,9)
|
|
(5,5)
|
|
Reclassement au
résultat net de la perte (gain) sur les couvertures de flux
de
|
|
|
|
|
|
|
|
|
trésorerie
|
2,5
|
|
(5,1)
|
|
3,1
|
|
(21,0)
|
|
Impôt sur le
résultat
|
3,3
|
|
8,9
|
|
(4,0)
|
|
12,4
|
|
|
34,1
|
$
|
123,7
|
$
|
(29,6)
|
$
|
132,1
|
$
|
Éléments qui ne
seront jamais reclassés en résultat net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Réévaluations des
obligations au titre des régimes de retraite à prestations
définies
|
33,4
|
$
|
(15,2)
|
$
|
12,0
|
$
|
46,9
|
$
|
Impôt sur le
résultat
|
(8,9)
|
|
4,0
|
|
(3,2)
|
|
(12,5)
|
|
|
24,5
|
$
|
(11,2)
|
$
|
8,8
|
$
|
34,4
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
58,6
|
$
|
112,5
|
$
|
(20,8)
|
$
|
166,5
|
$
|
Total du résultat
global
|
119,7
|
$
|
158,8
|
$
|
108,1
|
$
|
216,5
|
$
|
Attribuable aux
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
116,0
|
$
|
154,3
|
$
|
103,2
|
$
|
209,2
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
3,7
|
|
4,5
|
|
4,9
|
|
7,3
|
|
État consolidé de la situation financière
(Non
audité)
|
|
30 septembre
|
31 mars
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
2023
|
|
2023
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
|
|
181,5
|
$
|
217,6
|
$
|
Créances
clients
|
|
|
|
656,9
|
|
615,7
|
|
Actifs sur
contrat
|
|
|
|
650,7
|
|
693,8
|
|
Stocks
|
|
|
|
655,8
|
|
583,4
|
|
Acomptes
|
|
|
|
75,8
|
|
64,1
|
|
Impôt sur le résultat à
recouvrer
|
|
|
|
46,2
|
|
48,3
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
|
|
|
14,0
|
|
12,1
|
|
Total de l'actif
courant
|
|
|
|
2 280,9
|
$
|
2 235,0
|
$
|
Immobilisations
corporelles
|
|
|
|
2 445,0
|
|
2 387,1
|
|
Actifs au titre des
droits d'utilisation
|
|
|
|
443,6
|
|
426,9
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
|
|
4 046,7
|
|
4 050,8
|
|
Investissement dans les
participations mises en équivalence
|
|
|
|
554,7
|
|
530,7
|
|
Actifs au titre des
avantages du personnel
|
|
|
|
59,1
|
|
51,1
|
|
Actifs d'impôt
différé
|
|
|
|
159,1
|
|
125,1
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
|
|
|
6,9
|
|
9,2
|
|
Autres actifs non
courants
|
|
|
|
569,3
|
|
620,6
|
|
Total de
l'actif
|
|
|
|
10 565,3
|
$
|
10 436,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes fournisseurs et
charges à payer
|
|
|
|
997,5
|
$
|
1 036,7
|
$
|
Provisions
|
|
|
|
24,4
|
|
26,7
|
|
Impôt sur le résultat à
payer
|
|
|
|
21,9
|
|
21,1
|
|
Passifs sur
contrat
|
|
|
|
932,0
|
|
905,7
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
|
|
|
424,7
|
|
214,6
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
|
|
|
23,8
|
|
41,9
|
|
Total du passif
courant
|
|
|
|
2 424,3
|
$
|
2 246,7
|
$
|
Provisions
|
|
|
|
18,1
|
|
20,1
|
|
Dette à long
terme
|
|
|
|
2 941,3
|
|
3 035,5
|
|
Obligations au titre
des redevances
|
|
|
|
110,8
|
|
119,4
|
|
Obligations au titre
des avantages du personnel
|
|
|
|
89,9
|
|
91,9
|
|
Passifs d'impôt
différé
|
|
|
|
77,6
|
|
129,3
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
|
|
|
10,9
|
|
6,5
|
|
Autres passifs non
courants
|
|
|
|
176,5
|
|
198,2
|
|
Total du
passif
|
|
|
|
5 849,4
|
$
|
5 847,6
|
$
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
|
|
|
2 251,8
|
$
|
2 243,6
|
$
|
Surplus
d'apport
|
|
|
|
55,9
|
|
42,1
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
|
|
137,9
|
|
167,2
|
|
Résultats non
distribués
|
|
|
|
2 187,3
|
|
2 054,8
|
|
Capitaux propres
attribuables aux détenteurs d'instruments de
|
|
|
|
|
|
|
|
capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
4 632,9
|
$
|
4 507,7
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
|
83,0
|
|
81,2
|
|
Total des capitaux
propres
|
|
|
|
4 715,9
|
$
|
4 588,9
|
$
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
|
|
|
10 565,3
|
$
|
10 436,5
|
$
|
État consolidé des variations des capitaux propres
(Non
audité)
|
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 septembre 2023
|
|
Actions
ordinaires
|
|
|
Cumul des
autres
|
|
|
|
|
Participations
|
Total
des
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens,
|
|
Nombre
|
|
Valeur
|
|
Surplus
|
éléments du
|
Résultats
non
|
|
|
ne donnant
|
capitaux
|
|
sauf les nombres
d'actions)
|
|
d'actions
|
|
attribuée
|
|
d'apport
|
résultat
global
|
distribués
|
|
Total
|
pas le
contrôle
|
propres
|
|
Soldes au
31 mars 2023
|
|
317 906 290
|
|
2 243,6
|
$
|
42,1
|
$
|
167,2
|
$
|
2 054,8
|
$
|
4 507,7
|
$
|
81,2
|
$
|
4 588,9
|
$
|
Résultat net
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
123,7
|
$
|
123,7
|
$
|
5,2
|
$
|
128,9
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(29,3)
|
|
8,8
|
|
(20,5)
|
|
(0,3)
|
|
(20,8)
|
|
Total du résultat
global
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(29,3)
|
$
|
132,5
|
$
|
103,2
|
$
|
4,9
|
$
|
108,1
|
$
|
Exercice d'options sur
actions
|
|
364 268
|
|
8,2
|
|
(1,3)
|
|
--
|
|
--
|
|
6,9
|
|
--
|
|
6,9
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions réglés en
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
instruments de capitaux propres
|
|
--
|
|
--
|
|
15,1
|
|
--
|
|
--
|
|
15,1
|
|
--
|
|
15,1
|
|
Transactions avec les
participations ne donnant pas le contrôle
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(3,1)
|
|
(3,1)
|
|
Soldes au
30 septembre 2023
|
|
318 270 558
|
|
2 251,8
|
$
|
55,9
|
$
|
137,9
|
$
|
2 187,3
|
$
|
4 632,9
|
$
|
83,0
|
$
|
4 715,9
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Semestre clos le
30 septembre 2022
|
|
Actions
ordinaires
|
|
|
Cumul des
autres
|
|
|
|
|
Participations
|
Total des
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens,
|
|
Nombre
|
|
Valeur
|
|
Surplus
|
éléments
du
|
Résultats
non
|
|
|
ne donnant
|
capitaux
|
|
sauf les nombres
d'actions)
|
|
d'actions
|
|
attribuée
|
|
d'apport
|
résultat
global
|
distribués
|
|
Total
|
pas le
contrôle
|
propres
|
|
Soldes au
31 mars 2022
|
|
317 024 123
|
|
2 224,7
|
$
|
38,6
|
$
|
(31,2)
|
$
|
1 777,6
|
$
|
4 009,7
|
$
|
76,9
|
$
|
4 086,6
|
$
|
Résultat net
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
46,2
|
$
|
46,2
|
$
|
3,8
|
$
|
50,0
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
128,6
|
|
34,4
|
|
163,0
|
|
3,5
|
|
166,5
|
|
Total du résultat
global
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
128,6
|
$
|
80,6
|
$
|
209,2
|
$
|
7,3
|
$
|
216,5
|
$
|
Exercice d'options sur
actions
|
|
828 352
|
|
17,8
|
|
(2,5)
|
|
--
|
|
--
|
|
15,3
|
|
--
|
|
15,3
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions réglés en
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
instruments de capitaux propres
|
|
--
|
|
--
|
|
4,1
|
|
--
|
|
--
|
|
4,1
|
|
--
|
|
4,1
|
|
Transactions avec les
participations ne donnant pas le contrôle
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(5,0)
|
|
(5,0)
|
|
Soldes au
30 septembre 2022
|
|
317 852 475
|
|
2 242,5
|
$
|
40,2
|
$
|
97,4
|
$
|
1 858,2
|
$
|
4 238,3
|
$
|
79,2
|
$
|
4 317,5
|
$
|
Tableau consolidé des flux de trésorerie
(Non
audité)
|
|
|
|
|
|
|
|
Semestres clos les
30 septembre
|
|
|
|
|
|
|
|
(montants en
millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Activités
opérationnelles
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
|
|
|
128,9
|
$
|
50,0
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
|
Dotation aux
amortissements
|
|
|
|
183,4
|
|
164,5
|
|
Quote-part du résultat
net après impôt des participations mises en équivalence
|
|
|
|
(30,9)
|
|
(19,5)
|
|
Impôt sur le résultat
différé
|
|
|
|
(39,2)
|
|
(3,4)
|
|
Crédits d'impôt à
l'investissement
|
|
|
|
(2,3)
|
|
(5,2)
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions réglée en instruments
de
|
|
|
|
|
|
|
|
capitaux propres
|
|
|
|
15,1
|
|
4,1
|
|
Régimes de retraite à
prestations définies
|
|
|
|
1,1
|
|
7,4
|
|
Autres passifs non
courants
|
|
|
|
(4,8)
|
|
(11,0)
|
|
Actifs et passifs
financiers dérivés - montant net
|
|
|
|
(18,2)
|
|
27,6
|
|
Autres
|
|
|
|
10,4
|
|
(8,8)
|
|
Variation du fonds de
roulement hors trésorerie
|
|
|
|
(112,6)
|
|
(230,3)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités opérationnelles
|
|
|
|
130,9
|
$
|
(24,6)
|
$
|
Activités
d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
Regroupements
d'entreprises, nets de la trésorerie acquise
|
|
|
|
--
|
$
|
(6,4)
|
$
|
Dépenses en
immobilisations corporelles
|
|
|
|
(152,5)
|
|
(142,5)
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
|
|
|
3,6
|
|
4,5
|
|
Dépenses en
immobilisations incorporelles
|
|
|
|
(72,3)
|
|
(60,3)
|
|
Paiements nets versés
aux participations mises en équivalence
|
|
|
|
(25,6)
|
|
(8,5)
|
|
Dividendes reçus des
participations mises en équivalence
|
|
|
|
17,1
|
|
6,4
|
|
Autres
|
|
|
|
(1,3)
|
|
(5,0)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités d'investissement
|
|
|
|
(231,0)
|
$
|
(211,8)
|
$
|
Activités de
financement
|
|
|
|
|
|
|
|
(Remboursement net sur
les) produit net tiré des prélèvements aux termes
des
|
|
|
|
|
|
|
|
facilités de crédit
renouvelables
|
|
|
|
(279,5)
|
$
|
138,3
|
$
|
Produit tiré de la
dette à long terme
|
|
|
|
417,5
|
|
14,9
|
|
Remboursement sur la
dette à long terme
|
|
|
|
(33,5)
|
|
(47,9)
|
|
Remboursement sur les
obligations locatives
|
|
|
|
(44,7)
|
|
(31,7)
|
|
Produit net de
l'émission d'actions ordinaires
|
|
|
|
6,9
|
|
15,3
|
|
Autres
|
|
|
|
--
|
|
(0,1)
|
|
Flux de trésorerie
nets liés aux activités de financement
|
|
|
|
66,7
|
$
|
88,8
|
$
|
Incidence des écarts
de conversion sur la trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
et les équivalents
de trésorerie
|
|
|
|
(2,7)
|
$
|
4,7
|
$
|
Diminution nette de
la trésorerie et des équivalents de trésorerie
|
|
|
|
(36,1)
|
$
|
(142,9)
|
$
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à l'ouverture de la
période
|
|
|
|
217,6
|
|
346,1
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la clôture de la période
|
|
|
|
181,5
|
$
|
203,2
|
$
|
Contacts
Relations avec les investisseurs:
Andrew Arnovitz, vice-président
principal, Relations avec les investisseurs et gestion des risques
d'entreprise, 1-514-734-5760, andrew.arnovitz@cae.com
Médias:
Samantha Golinski, vice-présidente,
Affaires publiques et communications mondiales, 514 341-2000, poste
7939, samantha.golinski@cae.com
SOURCE CAE inc.