TENARIS ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2017
27 Abril 2017 - 12:42AM
BMV General Information
GIOVANNI SARDAGNA
TENARIS
1-888-300-5432WWW.TENARIS.COMTENARIS ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL
PRIMER TRIMESTRE DE 2017
LA INFORMACIN FINANCIERA YOPERATIVA INCLUIDA EN ESTE COMUNICADO DE
PRENSA EST BASADA EN ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
CONDENSADOS NO AUDITADOS PRESENTADOS EN DLARES ESTADOUNIDENSES
(US$) Y PREPARADOS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE
INFORMACIN FINANCIERA, SEGN FUERON EMITIDAS POR LA JUNTA DE NORMAS
INTERNACIONALESDE CONTABILIDAD Y ADOPTADAS POR LA UNIN EUROPEA
(NIIF). ASIMISMO, ESTE COMUNICADO DE PRENSA INCLUYE MEDIDAS
ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO QUE NO SON NIIF, ES DECIR, EBITDA,
EFECTIVO/DEUDA NETA Y FLUJO LIBRE DE EFECTIVO. PARA MS INFORMACIN
SOBRE ESTAS MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO, VER EL ANEXO
I.LUXEMBURGO, 26 DE ABRIL DE 2017 - TENARIS S.A. (NYSE, BUENOS
AIRES Y MXICO: TS Y MTA ITALIA: TEN) ("TENARIS") ANUNCI HOY LOS
RESULTADOS DEL TRIMESTRE FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2017
COMPARADOS CON LOS RESULTADOS DEL TRIMESTRE FINALIZADO EL 31 DE
MARZO DE 2016.RESUMEN DE LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE
2017
(COMPARACIN CON EL CUARTO TRIMESTRE Y EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016,
CON OPERACIONES DE CONDUIT RECLASIFICADAS COMO OPERACIONES
DISCONTINUAS)
T1 2017 T4 2016 T1 2016INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$)
1.154 1.046 10% 1,206 (4%) RESULTADO OPERATIVO (MILLONES DE US$) 36
6 519% 29 23%GANANCIA DEL PERODO (MILLONES DE US$) 206 24 740% 28
636%
GANANCIA DEL PERODO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE
LACOMPAA(MILLONES DE US$) 205 34 507% 18 1029%
GANANCIA POR ADS ($) 0,35 0,06 507% 0,03 1029%GANANCIA POR ACCIN
($) 0,17 0,03 507% 0,02 1029%
EBITDA* (MILLONES DE US$) 198 172 15% 191 4%MARGEN DE EBITDA (% DE
INGRESOS POR VENTAS NETOS) 17,2% 16,5% 15,8% *EBITDA INCLUYE CARGOS
POR INDEMNIZACIONES POR DESPIDO POR US$9 MILLONES EN ELT1 2017,
US$8 MILLONES EN EL T4 2016 Y US$13 MILLONES EN EL T1 2016. DE NO
INCLUIRSE DICHOS CARGOS, EBITDA HABRA ASCENDIDO A US$207 MILLONES
(18%) EN EL T1 2017, US$180 MILLONES (17%) EN EL T4 2016 Y US$204
MILLONES (17%) EN EL T1 2016.
NUESTRASVENTAS AUMENTARON UN 10% CON RESPECTO AL TRIMESTRE
ANTERIOR, REFLEJO DE UN FUERTE INCREMENTO DE LA DEMANDA EN LOS
ESTADOS UNIDOS Y CANAD PARCIALMENTE COMPENSADO POR MENORES VENTAS
EN MEDIO ORIENTE Y FRICA. NUESTRO EBITDA CONTINA RECUPERNDOSE DEL
BAJO NIVEL REGISTRADO EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AO PASADO Y
NUESTRAGANANCIA DEL PERODO SE BENEFICI CON UNA GANANCIA DESPUS DE
IMPUESTOS DE US$92 MILLONES DERIVADA DE LA VENTA DE REPUBLIC
CONDUIT Y UN CARGO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS POSITIVO.
EL FLUJO DE EFECTIVO ORIGINADO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS ASCENDI A
US$26 MILLONES, CON UN AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO DE US$105
MILLONES, REFLEJO DE MAYORES INVENTARIOS Y CUENTAS POR COBRAR. LAS
INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES ASCENDIERON A US$139
MILLONES Y NUESTRA POSICIN NETA DE CAJA (EFECTIVO, OTRAS
INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA
SU VENCIMIENTO MENOS DEUDA FINANCIERA TOTAL) ASCENDI A US$1.600
MILLONES, INCLUYENDO LOS US$ $328 MILLONES QUE COBRAMOS POR LA
VENTA DE REPUBLIC CONDUIT. SITUACIN DEL MERCADO Y PERSPECTIVASA
CUATRO MESES DEL COMIENZO DE 2017 LA RECUPERACIN DE LA ACTIVIDAD DE
PERFORACIN DE SHALE EN LOS ESTADOS UNIDOS Y CANAD HA SIDO
IMPRESIONANTE. CON PRECIOS DE PETRLEO Y GAS DENTRO DEL RANGO
(US$50-55/BBL, US$3,00-3,30/MILLN DE BTU), PREVEMOS SIN EMBARGO QUE
EL RITMO DE RECUPERACIN DISMINUIR. EN EL RESTO DEL MUNDO, LOS
SIGNOS DE RECUPERACIN SON MS ESCASOS, YA QUE LAS COMPAAS DE PETRLEO
Y GAS SE CONCENTRAN EN REFORZAR EL FLUJO DE EFECTIVO Y SU SITUACIN
FINANCIERA. EN AMRICA LATINA, LA ACTIVIDAD DE PERFORACIN SE HA
RECUPERADO A PARTIR DE UNA BASE MUY BAJA, Y EN ARGENTINA
DIVERSOSOPERADORES ANUNCIARON INVERSIONES EN LA FORMACIN DE SHALE
VACA MUERTA.
ESTIMAMOS QUE LA DEMANDA GLOBAL DE PRODUCTOS OCTG EN 2017AUMENTAR
EN EL RANGO DE 35-40% CON RESPECTO A 2016. EL AUMENTO DE LA DEMANDA
SE CONCENTRA EN LOS ESTADOS UNIDOS Y CANAD, DONDE HEMOS
IMPLEMENTADO NUESTRO PROGRAMA RIG DIRECT?, HEMOS REABIERTO NUESTRAS
PLANTAS CANADIENSES Y PUESTO EN MARCHA LAS INSTALACIONES DE
TRATAMIENTO TRMICO Y ROSCADO EN NUESTRO NUEVO LAMINADOREN BAY CITY,
TEXAS.
SE PREV QUE NUESTRAS VENTAS Y EBITDA EN EL SEGUNDO TRIMESTRE
ESTARNEN LNEA CON LOS DEL PRIMER TRIMESTRE, YA QUE LOS NUEVOS
AUMENTOS EN LAS VENTAS EN LOS ESTADOS UNIDOS SON COMPENSADOS POR
LOS EFECTOS ESTACIONALES EN CANAD YUN MENOR NIVEL TRIMESTRAL DE
DESPACHOS A MEDIO ORIENTE. EN EL SEGUNDO SEMESTRE DEL AO, SE PREV
QUE LAS VENTAS AUMENTARN IMPULSADAS POR UNA MAYOR DEMANDA
DECLIENTES RIG DIRECT? EN AMRICA DEL NORTE Y ARGENTINA Y DESPACHOS
DE TUBOS DE CONDUCCIN PARA PROYECTOS OFFSHORE DE GAS EN EL
MEDITERRNEO ORIENTAL EN EL CUARTOTRIMESTRE. TAMBIN SE PREV QUE
NUESTRO EBITDA AUMENTAR CON MEJORAS EN LOS MRGENES EN BASE A UNA
MEJOR ABSORCIN DE COSTOS FIJOS. SI BIEN LAS CONDICIONES DEPRECIOS
ESTN MEJORANDO, EN PARTICULAR EN AMRICA DEL NORTE, DURANTE EL AO
LOS INGRESOS PROMEDIO POR TONELADA CONTINUARN VINDOSE FRENADOS POR
UN MIX REGIONALCAMBIANTE Y LOS PRECIOS EN NUESTRO BACKLOG DE RDENES
EN EL HEMISFERIO ORIENTAL.
?ANLISIS DE LOS RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2017
VOLUMEN DE VENTAS DE TUBOS (MILES DE TONELADAS MTRICAS) T1 2017 T4
2016 T1 2016
SIN COSTURA
509458 11%
366 39%
CON COSTURA
74
67 10%
146 (49%)
TOTAL
583526 11%
512 14%
TUBOS T1 2017 T4 2016 T1 2016
(INGRESOS POR VENTAS NETOS - MILLONES DE US$)
AMRICA DEL NORTE 477 336 42% 380 25%
AMRICA DEL SUR 203 212 (4%) 350 (42%)
EUROPA 130 122 7% 133 (2%)
MEDIO ORIENTE Y FRICA 230 275 (17%)239 (4%)
ASIA PACFICO 46 38 20% 28 61%
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$)1.085 983 10% 1.130 (4%)
RESULTADO OPERATIVO (MILLONES DE US$) 31 5 512% 21 46%
RESULTADO OPERATIVO (% DE VENTAS) 2,8% 0,5%1,9%
LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES
AUMENTARON UN 10% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR PERO
DISMINUYERON UN 4% INTERANUAL. EN AMRICA DEL NORTE LAS VENTAS
AUMENTARON 42% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR, REFLEJO DEL
AUMENTO DE LA ACTIVIDAD DE PERFORACIN EN LOS ESTADOS UNIDOS Y
CANAD. EN AMRICA DEL SUR LAS VENTAS DISMINUYERON 4% DEBIDO A UNA
MENOR DEMANDA DE PRODUCTOS OCTG Y TUBOS DE CONDUCCIN EN ARGENTINA,
PARCIALMENTE COMPENSADA POR MAYORES DESPACHOS DE CONECTORES EN
BRASIL Y UNA MAYOR DEMANDA DE PRODUCTOS OCTG EN COLOMBIA. EN EUROPA
LAS VENTAS AUMENTARON 7% DEBIDOA QUE LA DEMANDA DE TUBOS MECNICOS Y
TUBOS DE CONDUCCIN PARA LA INDUSTRIA DE GENERACIN ELCTRICA Y
PROCESAMIENTO DE HIDROCARBUROS SE MANTUVO ESTABLE, MIENTRAS QUE LAS
MAYORES VENTAS DE PRODUCTOS OCTG EN EL MAR DEL NORTE FUERON
PARCIALMENTE COMPENSADAS POR MENORES VENTAS EN OTRAS REGIONES. EN
MEDIO ORIENTE Y FRICALAS VENTAS DISMINUYERON 17% DEBIDO A QUE LOS
DESPACHOS PARA LA FASE 1 DEL PROYECTO ZOHR FINALIZARON EN ENERO Y
TUVIMOS UN BAJO NIVEL DE DEMANDA EN FRICA SUBSAHARIANA. EN ASIA
PACFICO LAS VENTAS AUMENTARON 20% DEBIDO A LAS VENTAS RIG DIRECT? A
CHEVRON EN TAILANDIA A PLENA CAPACIDAD, PERO LA DEMANDA EN EL RESTO
DE LA REGIN CONTINA SIENDO BAJA.
EL RESULTADO OPERATIVO DERIVADO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES
ASCENDI A US$31MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017, EN
COMPARACIN CON US$5 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y US$21
MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. EL AUMENTOSECUENCIAL ES EL
RESULTADO DE UNA MEJORA EN EL MARGEN; MIENTRAS LOS PRECIOS DE VENTA
PROMEDIO SE MANTUVIERON ESTABLES, PUDIMOS REDUCIR NUESTROS COSTOS
DEBIDO AUNA MEJOR ABSORCIN DE COSTOS FIJOS SOBRE MAYORES VOLMENES.
OTROS T1 2017 T4 2016 T1 2016
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 68 63 9% 76 (10%)
RESULTADO OPERATIVO (MILLONES DE US$) 5 1 675% 8 (34%)
RESULTADO OPERATIVO (% DE VENTAS) 7,9% 1,1% 10,8%
LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS
AUMENTARON 9% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR PERO DISMINUYERON
UN 10% INTERANUAL. EL AUMENTO SECUENCIAL DE LAS VENTAS Y EL
RESULTADO OPERATIVO SE DEBE A MAYORES INGRESOS POR VENTAS DE
VARILLAS DE BOMBEO, TUBOS DE PRODUCCIN BOBINADOS Y EXCEDENTE DE
ENERGA.
LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN YADMINISTRACIN ASCENDIERON A US$294
MILLONES, O 25,5% DE LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS, EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON US$280 MILLONES, O 26,8% EN EL
TRIMESTRE ANTERIOR Y US$279 MILLONES, O 23,1% EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2016. SECUENCIALMENTE, LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y
ADMINISTRACIN DISMINUYERON COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS DEBIDO A
UNA MEJOR ABSORCIN DE COSTOS FIJOS SOBRE MAYORES VENTAS Y MENORES
PREVISIONES PARA CONTINGENCIAS.LOS RESULTADOS FINANCIEROS
ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$4 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE
2017, EN COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$23 MILLONES EN EL
TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA PRDIDA DE US$15 MILLONES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2016, PRINCIPALMENTE DEBIDA AL IMPACTO NEGATIVO DE LA
APRECIACIN DEL EURO FRENTE AL DLAR ESTADOUNIDENSE SOBRE PASIVOS
INTERCOMPAA DENOMINADOS EN EUROS EN SUBSIDIARIAS CUYA MONEDA
FUNCIONAL ES EL DLAR ESTADOUNIDENSE. ESTOS RESULTADOS SE COMPENSAN
EN GRAN MEDIDA EN EL PATRIMONIO, EN LA RESERVA PARA AJUSTES POR
CONVERSIN MONETARIA.EL RESULTADO DE INVERSIONES EN SOCIEDADES NO
CONSOLIDADAS GENER UNA GANANCIA DE US$35 MILLONES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACINCON UNA GANANCIA DE US$15 MILLONES
EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA GANANCIA DE US$12 MILLONES EN EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016. ESTOS RESULTADOS DERIVAN PRINCIPALMENTE
DE NUESTRA PARTICIPACIN ACCIONARIA EN TERNIUM (NYSE:TX) Y USIMINAS
(BSP:USIM). EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS ARROJ UNA GANANCIA DE US$47
MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017, PRINCIPALMENTE REFLEJO DEL
EFECTO DE LA REVALUACIN DEL PESO MEXICANO Y EL PESO ARGENTINO SOBRE
LA BASE FISCAL UTILIZADA PARA EL CLCULO DEL IMPUESTO DIFERIDO EN
NUESTRAS SUBSIDIARIAS MEXICANAS Y ARGENTINAS CUYA MONEDA FUNCIONAL
ES EL DLAR. ESTE RESULTADO COMPENSA EN GRAN MEDIDA EL CARGO POR
IMPUESTO A LAS GANANCIAS POR EL MISMO CONCEPTO GENERADO EN EL
TRIMESTRE ANTERIOR DEBIDO A LA DEVALUACIN DEL PESO MEXICANO Y EL
PESO ARGENTINO.
EL RESULTADO DE OPERACIONES DISCONTINUAS ASCENDI A US$92 MILLONES
EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017, REFLEJO DEL RESULTADO DESPUS DE
IMPUESTOS DE LA VENTA DE REPUBLIC CONDUIT, QUE FUE CERRADA EN ENERO
DE 2017.
LOS RESULTADOS ATRIBUIBLES A LA PARTICIPACIN NO CONTROLANTE
ASCENDIERON A CERO EN EL PRIMERTRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON
UNA PRDIDA DE US$ 9 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA
GANANCIA DE US$10 MILLONES ATRIBUIBLE A PARTICIPACIONES NO
CONTROLANTES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. ESTOS RESULTADOS SE
ORIGINAN PRINCIPALMENTE EN NUESTRA SUBSIDIARIA JAPONESA NKKTUBES, Y
EN NUESTRA SUBSIDIARIA DE REVESTIMIENTO DE TUBOS EN NIGERIA.
FLUJO DE EFECTIVO Y LIQUIDEZ
EL FLUJO DE EFECTIVO ORIGINADO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS DURANTE EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2017 ASCENDI A US$26 MILLONES, EN COMPARACIN
CON US$309 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016 YUS$79 MILLONES
UTILIZADOS EN EL TRIMESTRE ANTERIOR.
LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS EINTANGIBLES ASCENDIERON A US$139
MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON US$158
MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y US$230 MILLONES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2016.
AL CIERRE DEL TRIMESTRE, NUESTRA POSICIN NETA DE CAJA (EFECTIVO,
OTRAS INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS
HASTA EL VENCIMIENTO MENOS DEUDA FINANCIERA TOTAL) ASCENDI A
US$1.600 MILLONES, EN COMPARACIN CON US$1.400 MILLONES AL COMIENZO
DEL EJERCICIO, YAQUE EN ENERO DE 2017 COBRAMOS US$328 MILLONES
DERIVADOS DE LA VENTA DE REPUBLIC CONDUIT.
CONFERENCIA TELEFNICAEL 28 DE ABRIL DE 2017 A LAS 10:00 A.M. (HORA
DEL ESTE) TENARIS REALIZAR UNA CONFERENCIA TELEFNICA PARA ANALIZAR
LOS RESULTADOS INFORMADOS PRECEDENTEMENTE. LUEGO DE PRESENTAR UN
RESUMEN, LA CONFERENCIA TELEFNICA ESTAR ABIERTA PARA LA FORMULACIN
DE PREGUNTAS. PARA ACCEDER A LA CONFERENCIATELEFNICA, DEBER MARCAR
+1 877 730 0732 DENTRO DE AMRICA DEL NORTE O +1 530 379.4676
INTERNACIONALMENTE. EL NMERO DE ACCESO ES "9094268". SRVASE
REALIZAREL LLAMADO 10 MINUTOS ANTES DE LA HORA PROGRAMADA PARA EL
INICIO DE LA CONFERENCIA. LA CONFERENCIA TELEFNICA TAMBIN SE
TRANSMITIR POR INTERNET EN WWW.TENARIS.COM/INVESTORS.
LA REPRODUCCIN DE LA CONFERENCIA TELEFNICA ESTAR DISPONIBLE EN
NUESTRA PGINA WEB HTTP://IR.TENARIS.COM/ O POR TELFONO DESDE EL 28
DE ABRIL A LA 1:00 P.M. (HORA DEL ESTE) HASTA EL 6 DE MAYO DE 2017
A LAS 11:59 P.M. PARA ACCEDERA LA REPRODUCCIN POR VA TELEFNICA,
DEBER MARCAR +1 855 859.2056 O +1 404 537.3406 Y DIGITAR LA CLAVE
DE ACCESO "9094268" CUANDO LE SEA SOLICITADA.
ALGUNAS DE LAS DECLARACIONES QUE APARECEN EN ESTE COMUNICADO DE
PRENSA SON "DECLARACIONES A FUTURO" BASADAS EN LA OPININ Y
SUPOSICIONES ACTUALES DE LOS DIRECTIVOS, E INVOLUCRAN RIESGOS
PREVISTOS E IMPREVISTOS QUE PODRAN PROVOCAR QUE LOS RESULTADOS, EL
DESEMPEO Y LOS ACONTECIMIENTOS DIFIRIERAN MATERIALMENTE DE LOS
EXPRESADOS O SUGERIDOS POR DICHAS DECLARACIONES. LOS RIESGOS
INCLUYEN, AUNQUE NO SE LIMITAN A, AQUELLOS QUE SURGEN DE LA
INCERTIDUMBRE EN CUANTO A LOS PRECIOS FUTUROS DEL PETRLEO Y GAS Y
SU EFECTO SOBRE LOS PROGRAMAS DE INVERSIN DE LAS COMPAAS PETROLERAS
Y DE GAS.WWW.TENARIS.COM
ESTADO DE RESULTADO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) PERODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE,2017 2016
OPERACIONES CONTINUAS NO AUDITADOS
INGRESOS POR VENTAS NETOS 1,153,860 1,206,350
COSTO DE VENTAS (823,856) (897,062)
GANANCIA BRUTA 330,004 309,288
GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN (294,431) (278,848)
OTROS INGRESOS (EGRESOS) OPERATIVOS, NETOS 441 (1,130)
RESULTADO OPERATIVO 36,014 29,310INGRESOS FINANCIEROS 12,927
19,895
COSTOS FINANCIEROS (5,938) (4,304)OTROS RESULTADOS FINANCIEROS
(11,415) (30,098)
GANANCIA ANTES DE LOS RESULTADOS DE INVERSIONES EN COMPAAS NO
CONSOLIDADAS Y DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 31,588 14,803
GANANCIA DE INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS35,200 11,727
GANANCIA ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 66,788 26,530
IMPUESTO A LAS GANANCIAS 47,245 (6,441)GANANCIA DEL PERODO DE
OPERACIONES CONTINUAS 114,033 20,089OPERACIONES DISCONTINUAS
RESULTADO DE OPERACIONES DISCONTINUAS 91,542 7,861GANANCIA DEL
PERODO 205,575 27,950ATRIBUIBLE A:
ACCIONISTAS DE LA COMPAA 205,127 18,161PARTICIPACIN NO CONTROLANTE
448 9,789
205,575 27,950?
ESTADO DE POSICIN FINANCIERA INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) AL 31 DE MARZO DE 2017 AL 31
DE DICIEMBRE DE 2016
NO AUDITADOS
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETOS 6,048,740 6,001,939
ACTIVOS INTANGIBLES, NETOS 1,804,676 1,862,827
INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS 598,546 557,031
ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA 21,572 21,572
OTRAS INVERSIONES 317,666 249,719
ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO 153,277 144,613
OTROS CRDITOS, NETOS 201,989 9,146,466 197,003 9,034,704ACTIVO
CORRIENTE
INVENTARIOS, NETOS 1,673,0341,563,889
OTROS CRDITOS Y ANTICIPOS, NETOS 173,246 124,715
CRDITOS FISCALES 151,690 140,986
CRDITOS POR VENTAS, NETOS 1,010,528 954,685
OTRAS INVERSIONES 1,613,665 1,633,142
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 427,619 5,049,782 399,737
4,817,154ACTIVOS DEL GRUPO DISCONTINUADO CLASIFICADOS COMO
MANTENIDOS PARA LA VENTA -
151,417TOTAL DEL ACTIVO 14,196,248 14,003,275PATRIMONIO
CAPITAL Y RESERVAS ATRIBUIBLES A LOS ACCIONISTAS DE LACOMPAA
11,530,615 11,287,417
PARTICIPACIN NO CONTROLANTE 106,930 125,655TOTAL DEL PATRIMONIO
11,637,545 11,413,072
PASIVOPASIVO NO CORRIENTE
DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 31,587 31,542PASIVO POR IMPUESTO
DIFERIDO 557,764 550,657
OTRAS DEUDAS 215,272 213,617PREVISIONES 42,280 846,903 63,257
859,073PASIVO CORRIENTE
DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 676,644 808,694DEUDAS FISCALES
102,770 101,197
OTRAS DEUDAS 202,133 183,887
PREVISIONES 25,895 22,756
ANTICIPOS DE CLIENTES 62,265 39,668
DEUDASCOMERCIALES 642,093 1,711,800 556,834 1,713,036
PASIVOS DEL GRUPO DISCONTINUADO CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA
LA VENTA -
18,094
TOTAL DEL PASIVO 2,558,703 2,590,203
TOTAL DEL PATRIMONIO Y DEL PASIVO 14,196,248 14,003,275
?
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO
PERODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE,
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) 2017 2016
NO AUDITADOS
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
GANANCIA DEL PERODO 205,575 27,950
AJUSTES POR:
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 162,218 163,155
IMPUESTO A LAS GANANCIAS DEVENGADO NETO DE PAGOS (92,930)
(16,171)
GANANCIA DE INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS (35,200)
(11,727) INTERESES DEVENGADOS NETOS DE PAGOS (8,555) (19,399)
VARIACIONES EN PREVISIONES (17,838) 6,798INGRESO POR LA VENTA DEL
GRUPO CONDUIT (89,694) -
VARIACIONES EN EL CAPITAL DE TRABAJO (104,937)102,915
OTROS, INCLUYENDO EL EFECTO DE CONVERSIN MONETARIA 7,495 55,626
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO ORIGINADOS EN ACTIVIDADES OPERATIVAS
26,134 309,147
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSININVERSIONES DE CAPITAL
(138,615) (230,249)
CAMBIO EN ANTICIPO A PROVEEDORES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
3,503 14,258
AUMENTO POR DISPOSICIN DEL GRUPO CONDUIT 327,631 -PRSTAMOS A
COMPAAS NO CONSOLIDADAS (9,006) (10,384)
AUMENTO POR DISPOSICIONES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS
INTANGIBLES 1,962 1,723
CAMBIOS EN LAS INVERSIONES FINANCIERAS (48,469) 129,928FLUJOS NETOS
DE EFECTIVO ORIGINADOS EN (APLICADOS A) ACTIVIDADES DE INVERSIN
137,006 (94,724)FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN
DIVIDENDOS PAGADOS A ACCIONISTAS NO CONTROLANTES EN SUBSIDIARIAS -
(4,311)
ADQUISICIONES DE PARTICIPACIN NO CONTROLANTE (18) (366)
TOMAS DE DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 624,183 253,471
PAGOS DE DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS (762,670) (220,833)
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO (APLICADOS A) ORIGINADOS EN ACTIVIDADES DE
FINANCIACIN (138,505)27,961
AUMENTO DE EFECTIVOY EQUIVALENTES DE EFECTIVO 24,635 242,384
VARIACIONES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
AL INICIO DEL PERODO 398,580 286,198
EFECTO DE LAS VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBIO 3,526 2,161
AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 24,635 242,384
AL 31 DE MARZO DE, 426,741 530,743
AL 31 DE MARZO DE,EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 2017 2016
EFECTIVO Y DEPSITOS EN BANCOS 427,619531,762
DESCUBIERTOS BANCARIOS (878) (1,019)
426,741 530,743?
ANEXO I - MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTOEBITDA: RESULTADO
ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIONES Y
AMORTIZACIONESEBITDA PROPORCIONA UN ANLISIS DE LOS RESULTADOS
OPERATIVOS, EXCLUYENDO DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y
DESVALORIZACIONES, DADO QUESON VARIABLES NO MONETARIAS QUE PUEDEN
VARIAR EN FORMA SUSTANCIAL DE UNA COMPAA A OTRA, DEPENDIENDO DE LAS
POLTICAS CONTABLES Y DEL VALOR CONTABLE DE LOS ACTIVOS. EBITDA ES
UNA APROXIMACIN AL FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
ANTES DE IMPUESTOS Y REFLEJA LA GENERACIN DE EFECTIVO ANTES DE LA
VARIACIN DELCAPITAL DE TRABAJO. EBITDA ES AMPLIAMENTE UTILIZADO POR
LOS INVERSORES PARA LA VALORACIN DE EMPRESAS (VALORACIN POR
MLTIPLOS), Y POR AGENCIAS DE CALIFICACIN Y LOS ACREEDORES PARA
EVALUAR EL NIVEL DE DEUDA, COMPARANDO EBITDA CON LA DEUDA NETA.
EBITDA SE CALCULA DEL SIGUIENTE MODO:EBITDA= RESULTADO OPERATIVO +
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES + CARGOS/(REVERSIONES) POR
DESVALORIZACIONES.(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) PERODO DE
TRES MESES FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE,2017 2016
RESULTADO OPERATIVO 36,014 29,310
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 162,218 163,155
DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES DE OPERACIONES DISCONTINUAS 0
(1,362)
EBITDA 198,232 191,103
EFECTIVO / DEUDA NETA
ES EL SALDO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, OTRAS
INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA
EL VENCIMIENTO MENOS DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS. PROPORCIONA UN
RESUMEN DE LA SOLVENCIA Y LIQUIDEZ FINANCIERA DE LA COMPAA.
EFECTIVO / (DEUDA) NETA ES AMPLIAMENTE UTILIZADO POR LOS
INVERSORES, LASAGENCIAS DE CALIFICACIN Y LOS ACREEDORES PARA
EVALUAR EL ENDEUDAMIENTO, LA SOLIDEZ FINANCIERA, LA FLEXIBILIDAD Y
LOS RIESGOS DE LA EMPRESA.EFECTIVO / DEUDA NETA SE CALCULA DEL
SIGUIENTE MODO:
EFECTIVO NETO= EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO + OTRAS
INVERSIONES (CORRIENTES)+ INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS
HASTA EL VENCIMIENTO - DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS (CORRIENTES
YNO CORRIENTES).
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) AL 31 DE MARZO DE,
2017 2016EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 427,619 531,762
OTRAS INVERSIONES CORRIENTES 1,613,6652,036,183
INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 316,003
367,834 DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS - CORRIENTES YNO CORRIENTES
(708,231) (999,622)
EFECTIVO / (DEUDA) NETA 1,649,056 1,936,157FLUJO LIBRE DE
EFECTIVO
FLUJO LIBRE DE EFECTIVO ES UNA MEDIDA DE RENDIMIENTOFINANCIERO,
CALCULADA COMO FLUJOS OPERATIVOS DE EFECTIVO MENOS LAS INVERSIONES
DE CAPITAL. FLUJO LIBRE DE EFECTIVO REPRESENTA EL EFECTIVO QUE UNA
COMPAA ES CAPAZ DE GENERAR LUEGO DE LA INVERSIN NECESARIA PARA
MANTENER O EXPANDIR SU BASE DE ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES.FLUJO
LIBRE DE EFECTIVO ES CALCULADO DE LA SIGUIENTE MANERA:
FLUJO LIBRE DE EFECTIVO = FLUJO NETO (APLICADOS A) ORIGINADOS
ENACTIVIDADES OPERATIVAS - LAS INVERSIONES DE CAPITAL.
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) PERODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE,
2017 2016FLUJOS NETOS DE EFECTIVO (APLICADOS A) ORIGINADOS EN
ACTIVIDADES OPERATIVAS 26,134 309,147INVERSIONES DE CAPITAL
(138,615) (230,249)
FLUJO LIBRE DE EFECTIVO (112,481) 78,898