Alphabet (NASDAQ:GOOG) podría estar a punto de desbloquear una importante nueva fuente de ingresos, ya que nuevas revisiones en la cadena de suministro apuntan a un aumento en la producción de sus Tensor Processing Units (TPUs) desarrolladas internamente, según Morgan Stanley.

El analista Brian Nowak dijo que las últimas lecturas desde Asia indican que “la incertidumbre sobre el suministro de TPU podría ser menos un problema,” lo que sugiere que Google podría estar en posición de expandir las ventas externas de sus aceleradores de IA personalizados.

El equipo de semiconductores de Asia de Morgan Stanley ahora proyecta “~5mn/~7mn TPUs que se producirán en ’27/’28, frente a ~3mn/3.2mn previamente.” La revisión al alza —basada en información de la cadena de suministro recopilada por el analista Charlie Chan— indica que Google parece estar preparándose para un despliegue mucho más amplio de sus TPUs.

El posible beneficio financiero es significativo. El banco reiteró que “cada 500k de ventas de chips TPU podría potencialmente agregar ~$13bn de ingresos y $.40 al EPS de GOOGL en ’27.”

Morgan Stanley ha explicado anteriormente cómo Google podría distribuir TPUs directamente a centros de datos de terceros, argumentando que las ventas externas de chips podrían convertirse en una extensión importante de las capacidades de Google Cloud Platform.

Si bien se espera que Google consuma la mayoría de las TPUs adicionales internamente para sus cargas de trabajo de IA y la demanda de GCP, Nowak señaló que el fuerte aumento en los volúmenes previstos —“12mn TPUs en 2 años (vs 7.9mn en los 4 años anteriores),”— indica margen para una estrategia comercial más amplia.

Los analistas dicen que estos desarrollos podrían ser “señales” que apuntan hacia una nueva iniciativa de ventas de TPU, ya que Google busca capitalizar la creciente demanda de la industria por cómputo avanzado para IA.

Morgan Stanley también citó la mejora en las perspectivas de suministro como un factor en su decisión de subir la calificación de MediaTek a Overweight, destacando la creciente demanda de ASICs de IA en toda la cadena de semiconductores.

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